导图社区 第18章货币供求与货币均衡(中级经济师《经济基础知识》笔记)
内容来自中级经济师官方教材(2024),本人花了两个月时间整理笔记,理顺其中的逻辑关系(主要参考武小唐、刘艳霞两位老师的课程),考前花了一个星期时间复习,没有刷套题,因为时间确实不够,纯碎是根据自己学习习惯来学。考试当天遇到的题目,90%以上都是自己已经做过的笔记,没遇到所谓“偏”的题目,毕竟我相当于把整本教材都看了一遍。唯一的问题就是时间不够,个别多选没记牢。建议后面备考的同学,可以直接以这个模板为基础,结合明年新的教材内容进行适当调整,一般来说新教材变动的内容不会太多,因为这是基础知识,变动的一般都是新法规、新的政治性概念。如果条件允许的,建议将笔记切割成几部分A4尺寸,单面打印,这样可以方便翻阅,同时另一面没打印的地方做随手笔记。By the Way,所有笔记都没有画曲线图,本人不太会用电脑画曲线图,都是打印出来后手动画上去的。
编辑于2024-11-28 16:00:58内容来自中级经济师官方教材《工商管理专业知识和实务》(2024),本人花了差不多一个月时间整理笔记,理顺其中的逻辑关系(主要参考云私塾郑伟老师和环球孙晶老师),考前花了两天复习,没有刷套题,因为时间不够,纯碎是根据自己学习习惯来学。我是用了两个半月时间看完经济基础和工商管理两本官方教材的,工商管理是后看的,看完的时候距离考试只剩7天时间了,考前用了两天时间把笔记重刷一遍(大概20小时,必须火力全开),考试遇到的题目笔记里全都有!!但有好几道题没记牢,难受啊!多给我两天时间刷多一遍笔记,我有信心可以冲到130 !建议后面备考的同学,可以直接以这个模板为基础,结合明年新的教材内容进行适当调整,这样可以大大节省时间(我两个多月几乎就是天天对着电脑敲字,眼睛都快瞎了,十分影响学习状态),今年的教材主要变动在公司法人部分,明年估计变动不大了。如果条件允许的,建议将笔记切割成几部分A4尺寸,单面打印,这样可以方便翻阅,同时另一面没打印的地方做随手笔记。By the Way,所有笔记都没有画坐标图,本人不太会用电脑画曲线图,都是打印出来后手动画上去的。
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第18章 货币供求与货币均衡
货币需求
概念
1.货币需求:经济主体在既定的收入和财富范围内能够并愿意持有货币的数量。
货币需求是有效的需求、经济需求、派生需求
2.货币:固定充当一般等价物的特殊商品
价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段等职能
3.货币需求量:一定时期内经济对货币的客观需求量
理论
1.传统货币数量说
现金交易数量说
费雪方程式:MV=PT
货币量×货币流通速度=物价水平×交易量
T:商品和服务的交易量
强调货币交易和流通
①短期内稳定不变的两个因素:V:货币流通速度;T:交易量(产出量)
②货币量决定物价(正比)
货币量是最活跃的因素
物价是被动的因素
现金余额数量说
剑桥方程式:π=K×Y/M
货币价值=总资源中愿意以货币形式持有的比重×总收入(总资源) ÷货币量
K:货币占总资源的比重
强调现金余额、贮藏货币
①货币量与物价成正比,货币量决定物价→承认费雪的观点
②货币量与货币价值成反比
货币多了,货币就贬值
【拓展】传统货币数量论只是定位货币数量,而凯恩斯和弗里德曼都把它定位货币需求
2.凯恩斯的 货币需求理论
公式:L=L1(Y)+L2(i)
认得即可
流动性偏好理论:人们对货币的需求主要取决于三大动机
交易动机
预防动机
构成交易性需求L1,与收入呈正相关
【通俗理解】钱永远不够用。因为随着收入的增加,交易动机和预防动机都会增加,钱多了就想买更大的房子、更贵的保险
投机动机
构成投机性需求L2,与利率成负相关
【通俗理解】市场利率↓,债券利率就会相对↑,债券就会升值,债券价格处于高位,人们购买新债券的意愿就会降低,更愿意持有货币
流动性陷阱: 当利率降到某个地点,对货币的需求就会无限增大,此时所有人都愿意持有货币,“流动性偏好”是绝对的(就想掉进陷阱一样,喜欢现钱喜欢得不得了)
其他要点
凯恩斯的需求函数的两个假定:①未来的不确定性;②收入是短期资产
凯恩斯:未来是不确定的,收入又是短期的,所以我们应该看短期,不看长期
凯恩斯的需求函数采用了大量的心理分析法
3.弗里德曼的 现代货币数量说
M/P=f(Yp;W;im,ib,ie;1/p × dP/dt;u)
M:名义货币量;P:物价水平;u:随机因素的影响总和
公式认得即可
影响人们持有货币的因素有四个
Yp:恒久性收入
与货币需求呈正相关
W:非人力财富占总财富的构成
人才财富占比与货币需求呈正相关
【通俗解释】人一生拥有两种财富,一是物质财富(非人力财富),二是人的潜力(人力财富)。 人力财富占比越高,证明人力财富越多、物资财富越少,对货币的需求越大
im,ib,ie:分别是存款、债券、股票的预期名义收益率
即:各种金融资产的收益率
与货币需求成负相关
1/p × dP/dt:物价水平的预期变动率
即:物价水平/通货膨胀率
与货币需求成负相关
Tip:人力、永恒收入与货币需求正相关,其余所有都是负相关
货币供给
1.概念
1.货币供给:指一国或货币区的银行系统向经济主体供给货币以满足其货币需求的过程
2.货币供给量:即流通中的货币数量
2.货币供给层次划分
划分的基本原则:资产的流动性
M0=流通中的现金
指银行之外的现金
M1=M0+单位活期存款
流通中的货币,是我国的狭义货币供应量
央行重点调控的对象
M2=M1+单位定期存款+个人存款+其他
广义货币量,不包括:财政存款
研究宏观经济的主要变量
单位定期存款+个人存款+其他 =准货币
所以M2=M1+准货币
Tip: M0=现金 M1=灵丹活 准货币=个人淡定+其他 M2=M1+个人淡定+其他
不管哪个层次都不包括财政存款
3.社会融资规模
概念:指一定时期内(每月、每季、每年)实体经济(即非金融企业和住户)从金融体系获得的资金总额
统计指标
金融机构通过表内业务向实体经济提供资金支持
包括:人民币贷款和外币贷款 【人外贷款】
Tip:向银行借银行的钱融资
金融机构通过表外业务向实体经济提供资金支持
包括:委托信贷、信托贷款和未贴现的银行承兑汇票 【妥妥胃贴/托托未贴】
Tip:向银行借不是银行的钱融资,银行赚点手续费
实体经济利用规模的金融工具、在正规金融市场所获得的直接融资
包括:非金融企业境内股票筹资、企业债券融资
Tip:企业发债券融资
以其他方式向实体经济提供的资金支持
包括:保险公司赔偿、投资性房地产、小额贷款公司和贷款公司贷款 【小贷投保】
Tip:其他方式→小贷投保
注意:保险公司赔偿不是保险公司保单贷款!
政府部门在债券市场的融资
包括:国债、地方政府专项债券和地方政府一般债券
Tip:政府发债券融资
4.货币供给机制
货币供应量包括现金和存款两部分
现金→中央银行的负责
存款→商业银行的负责
①中央银行的信用创造货币机制
央行利用自身掌握的货币发行权和信贷管理权来创造信贷资金, 即:央行创造信用货币(日常的钱就是信用货币)
②商业银行的扩张信用并创造派生存款机制
商业银行不具备信用创造货币的功能,但具备在中央银行发行货币的基础上扩张信用、创造派生存款的能力
受制因素
商业银行的存款主要被以下3个地方拿走
①缴存中央银行存款准备金【被央行拿走】
②提取现金数量【被储户提现拿】
③企事业单位及社会公众缴付税款【被国家拿走】
【准备现金去缴税】
5.货币供应量
①基础货币:包括中央银行发行的货币和商业银行在中央银行的存款,一般用“B”表示。 即:基础货币=现金+存款准备金
②基础货币在流通中会扩张,扩张的倍数叫做“货币乘数”,一般用“K”表示
③货币供应量=基础货币×货币乘数
M=B×K
6.数字货币
①类型
法定数字货币
央行发行的
私人数字货币
私人部门发行的,如比特币
②特点
匿名性
保护隐私
安全性
不可重复花费、不可非法复制伪造、交易不可篡改
可编程性
采用区块链技术
高效率性
交易成本低
③数字人民币→“中央银行-商业银行机构”双层运营体系
④数字人民币特点
(1)兼具账户和价值特征
(2)定位于M0,不计付利息
(3)低成本
(4)实现支付即结算
(5)匿名性。遵循“小额匿名,大额可追溯”原则
(6)安全性
(7)可编程性
⑤数字人民币和支付账户余额的区别
无限法偿性,是法律赋予的不限支付能力,即无论怎样都不能拒收人民币
货币均衡
1.货币均衡:即货币供求均衡,是指在一定时期经济运行中的货币需求与货币供给在动态上保持大体一致的状态
动态均衡,短期可能不一致
大体一致,不是数量完全相等
货币均衡在一定程度反映了经济总体的均衡状况
2.货币失衡
总量性货币失衡
货币供应量≠货币需求量
造成货币供应量大于需求量的原因:财政赤字、扩张性政策等
结构性货币失衡
货币供需总量大体一致,但货币供给结构与需求结构不相适应
结构性货币失衡必须通过经济结构调整加以解决
Tip:宏观调控的重点主要是总量性货币失衡
通货膨胀
1.通货膨胀的定义
萨缪尔森:一定时期内,商品和生产要素价格总水平持续上涨
马克思:因纸币过度发行引起纸币贬值、物价上涨的现象
共同点: 物价上涨
2.通胀类型
按成因划分
需求拉上型
社会总需求>社会总供给,过多的货币追逐过少的商品
特点
自发性(天生喜欢买买买)
诱发性(中彩票了买买买)
支持性(国家福利,钱多了买买买)
成本推动型
因成本的自发性增加,导致物价上涨
工会推动的→“工资推进型通货膨胀”
垄断企业推动的→“利润推进型通货膨胀”
输入型
进口商品价格↑、成本增加而使物价总水平上涨
是一种通货膨胀的国际传导现象
结构型
因经济结构方面的因素变动导致物价总水平上涨
按表现形式
公开性 (开放型)
货币数量变动导致物价上涨
抑制型 (隐蔽型)
实行物价管制时,人们普遍持币待购而使货币流通速度减慢
3.通胀产生的原因
直接原因
信贷供给过度 → 包括过度的现金发放和过度的信用供给【印钱过度!】
主要原因
财政原因 → 发生财政赤字或实行赤字政策(扩张性财政政策)
信贷原因 → 信用膨胀(扩张性货币政策)
其他原因
投资规模过大、国民经济结构比例失调、长期顺差
4.通胀治理
原理
社会总需求>社会总供给,那么治理的原理就是:社会总需求↓ 或者 社会总供给↑
紧缩的需求政策
紧缩的财政政策
①减少政府支出
②增加税收
③发行国债
减支、增税、发国债
紧缩的货币政策
①提高法定存款准备金率
②提高再贴现率
③公开市场业务(卖出有价证券)
两升一卖
积极的供给政策
减税、削减社会福利开支、适当增加货币供给发展生产、精简规章制度等 【目的就是刺激企业生产,提高供给能力】【3减1增】