导图社区 筹资管理
2021年中级会计师考试，财务管理之筹资管理知识总结，依据征鸿老师课堂笔记整理，希望对大家有所帮助～
该思维导图系统地梳理了一级造价工程师考试中案例分析关于造价构成和财务评价的知识点，有助于考生构建清晰的知识，便于理解和记忆。
一级造价工程师考试 2025版案例分析 ，总结了工程招投标过程中的关键知识点，包括合同价计算、招投标法规以及评标相关规定等，有助于深入理解和掌握工程招投标业务的核心内容。
一级造价工程师考试 案例分析，梳理了工程领域中价值工程、进度计划、地基基础计算、合同索赔及总承包模式选择等关键知识点，并标注了易错点和注意事项，有助于系统学习和掌握工程相关知识。
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CPA战略风险管理、战略实施
substantive procedures
初级会计实务第一章
会计科目
增值税法思维导图
第六章 合同的保全
固定资产
初级会计实务第二章：存货
初级会计实务思维导图
应收及预付款项
四、筹资管理(上)
筹资管理概述
★筹资动机
创立性筹资动机，形成固定资产，安排铺底流动资金
企业设立
支付性筹资动机，经营正常波动形成，大额采购、发放股利等
扩张性筹资动机，扩大经营规模，开展对外投资
调整性筹资动机，调整资本结构
混合性筹资动机，同时达到扩张和调整两个目的
企业经营
筹资管理的内容
科学预计资金需要量(满足2目的：经营运作和投资发展)
事前，筹多少
合理安排筹资渠道(直接、间接)、选择筹资方式(内部、外部)
事中，怎么筹
★降低资本成本(筹资费、占用费)、控制财务风险(偿债风险)
事后，筹资原则
筹资方式
债务筹资
发行债券(公司债券为载体，向法人和自然人借款)
向金融机构借款
融资租赁(直接取得实物资产，分期支付租金)
商业信用(延期付款或延期交货形成)
股权筹资
吸收直接投资(投资合同等形式——非股份制公司)
发行股票(股票为载体——股份制公司)
留存收益(盈余公积+未分配利润)
★筹资分类
资金权益特征
不用偿还本金，财务风险小、资本成本高
要偿还本息，财务风险大、资本成本低
永续债介于股、债之间，不设到期日、利率较高
衍生工具筹资
既有股又有债，包括可转换债券融资、认股权证融资和优先股等
是否借助金融媒介
直接筹资
股票、债券、吸收直接投资
手续复杂、筹资费用高，利于扩大知名度
间接筹资
银行借款、融资租赁
主要是债务筹资(满足资金周转)，手续简单费用低，受政策影响
是否让渡"使用权"
资金来源范围
内部筹资
利用留存收益
外部筹资
员工、股东的资金也属于外部
以法人为对象，利润表内或表外
资金使用期限
长期筹资
吸收直接投资、股、债、长期借款及融资租赁等
短期筹资
商业信用、短期借款、保理业务等
以1年为期
筹资管理5原则
筹措合法、规模适当、取得及时、来源经济、结构合理
银行借款
种类
政策性银行贷款、商业银行贷款和其他金融机构贷款
有无担保要求
信用贷款
高风险、高利率，附限制条件
担保贷款
保证贷款(人担保)、抵押贷款(物担保，不转移)、质押贷款(物担保，转移)
程序
提出申请银行审批，签订合同取得贷款
长期借款的保护性条款
★筹资特点
筹资速度快、成本低、弹性大，但限制条款多、筹资数额有限
发行公司债券
发行债券的条件
良好的组织，3年年均利润＞1年利息等
用于核准用途，不得弥补亏损和非生产性支出
★种类
按有无特定财产担保分为担保债券和信用债券
作出发债决议→→提出发债申请→→公告募集办法→→委托发售→→交付收款
偿还
提前偿还(高于面值)、分批偿还(便于发行)、一次偿还
一次筹资数额大、限制条件少、提高社会声誉，但资本成本高
融资租赁
租赁的基本特征
所有权与使用权相分离、融资与融物相结合、租金分期支付
基本程序与形式
选择租赁公司→→购货协议→→租赁合同→→交货验收→→交付租金→→处理设备
分直接租赁、售后租赁、杠杆租赁
★租金的计算
租金按卖价，由出租方确定
原价及残值，利息，租赁手续费和利润
折现率i=年利率+手续费率(+利润率)
流出现值(原价)=流入现值(残值+租金现值)
若设备归承租方，则不计残值
分为年付、半年付、季付和月付，先付和后付，等额支付和不等额支付
无须大量资金就能迅速获得资产、财务风险小、筹资限制条件少、能延长资金融通的期限，但资本成本较高(租＞债＞银)
★债务筹资的优缺点(和股权相比)
优点
资本成本负担较轻，可以利用财务杠杆
筹资速度快、弹性大、稳定公司的控制权
缺点
不能形成企业稳定的资本基础，财务风险较大
筹资数额有限
吸收直接投资
共同投资、共同经营、共担风险、共享收益
吸收国家、法人、外商和公众投资
★出资方式
可以货币、实物、土地使用权、知识产权及特定债权(可转换债券、国企债权、应付职工工资及集资款等)出资
不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉(不好估值)、特许经营权或者设定担保的财产(所有权不一定属于股东)等作价出资
确定筹资数量→→寻找投资单位→→商定投资协议→→取得资金
能够尽快形成生产力、容易进行信息沟通、资本成本高(筹资费低)，公司控制权集中不利于公司治理、不易进行产权交易
发行普通股股票
特征与分类
特点(永久性、流通性、风险性、参与性)
股东的权利(公司管理权、收益分享权、股份转让权、优先认股权、剩余财产要求权)
种类(普通股和优先股、记名股票和无记名股票、A股B股H股N股S股)
优先股权利主要表现在股利分配优先权和分取剩余财产优先权上
股份有限公司的设立
发起人2-200人，发起设立认购全部股份，募集设立认购不低于35%股份
首次发行股票的程序
发起人认股→→提出募股申请→→公告、承销→→认股→→创立登记等
股票的发行与上市
发行(公开间接发行和非公开直接发行)
股份公司募集资金的过程，一级市场，目的是筹资
上市(便于筹措新资金、促进股权流通和转让等)
股东为其股票变现提供条件，二级市场，目的是交易
股票上市的特别处理(ST)→→暂停→→终止
上市公司的股票发行
首次上市公开发行(IPO)、上市公开发行、非公开发行
引入战略投资者
提升形象、优化股权结构、达到战略目的等
两权分离有利于公司自主经营、资本成本较高、增强公司声誉促进股权流通转让、不易及时形成生产能力
留存收益
企业从历年实现的利润中提取或形成的留存于企业的内部积累
留存利润的原因(现金需求、法律保护债权人和企业可持续发展、企业自身发展)
筹资途径(提取盈余公积金、未分配利润)
不发生筹资费用、维持公司的控制权分布、筹资数额有限
★股权筹资的优缺点
企业稳定的资本基础和良好的信誉基础
财务风险较小
资本成本负担较重
控制权变更可能影响企业长期稳定发展
信息沟通与披露成本大
可转换债券
分类
不可分离(趋近于股权筹资)
可分离交易(趋近于债务筹资)
主要目的是两阶段融资，要努力促使行股权证持有人行权
性质
证券期权性、资本转换性、赎回与回售
基本要素(区别于一般债券)
标的股票
票面利率(低，因为收益来源多)
转换价格(不得低于前20个交易日均价和前1个交易日均价)
★转换比率(债券面值/转换价格，事前已确定)
转换期(6个月后方可转)
赎回条件(连续高于某价格)
强制性转换条款(强制转股)
回售条款(连续低于某价格)
★谁的权利有利于谁
发行条件
除了应符合增发股票的条件外，还应当符合一定条件
筹资灵活、效率高、资本成本低，存在一定财务压力
认股权证
基本性质
具有期权性(认股权证增加股本，股票期权不增加)，是一种投资工具
是一种融资促进工具，有助于改善公司治理结构，推进公司的股权激励机制
优先股
约定股息、权利优先(债＞优＞股)、权利范围小
我国优先股种类(怎么像债怎么来)
固定股息、强制分红、积累、非参与优先股
★特点
有利于丰富资本市场的投资机构、公司股权资本结构调整、保障普通股收益和控制权、降低公司财务风险，但可能给公司带来一定的财务压力
筹资实务创新
商业票据融资
★中期票据融资(向银行间债券市场发债，成本较低，3-5年)
股权众筹融资
企业应收账款证券化
融资租赁债权资产证券化
商圈融资
供应链融资
绿色信贷
能效信贷
不需要还本
股息不固定
固定利息
需要还本
持有人权利
