《投资的常识》

《投资的常识》读书笔记，汇总的内容有开始存钱、指数基金、多元化投资、避免出错、简单至上、应对艰难时期的永恒经验。

投资的常识

• 1. 开始存钱
  • 停止超支
  • 尽早开始存钱
    • 神奇的复利
  • 神奇的72法则
    • X * Y = 72
    • X指资金翻一倍所用的时间（年），Y指资金的收益率（%）
    • 例：用10年的时间让你的钱翻一倍，需要的收益率是7.2%
  • 精明储蓄：享受存钱的过程
  • 省钱小窍门 & 存大钱的秘籍
  • 让政府帮助你省钱：合理避税
  • 如何奋起直追：任何时候开始储蓄都不算晚
• 2. 指数基金
  • 没人知道的比市场多
  • 指数基金的巨大优势
    • 投资起来很简单
    • 管理费和税费更低
    • 指数基金的表现可以预期
    • 可以避免重大损失
  • 如何挑选指数基金？
    • 选择收费低的指数基金作为主要的投资工具
    • 小公司股票投资组合（如创业板）比大公司（如沪深300）的组合收益率更高
    • 核心资产指数化
• 3. 多元化投资
  • 资产类型多元化
    • 一只指数型基金相当于持有几百只股票
    • 选择覆盖面广泛、投资多元化的基金
    • 大多数突发经济事件不会对所有公司造成同样的负面影响
    • 资产配置多元化：股票 & 债券
  • 市场多元化
    • 本国股市 VS 外国股市
  • 跨时间多元化
    • 不要同时启动所有投资项目
    • 定期投资能够有效降低构建投资组合过程中的风险，即“定投”
    • “定投”在股市大涨期间不是最优方案
  • 调整投资组合
    • 定期检查投资组合中的各项资产比重，调回所需水平
    • 随年龄增长而调整
• 4. 避免出错
  • 避免过度自信
    • 斩断预测股市走向的念想
  • 当心市场先生
    • 不要盲目从众
    • 不要被盲目乐观或盲目恐慌的情绪绑架
  • 择时的惩罚
    • 选择指数基金，并坚持长期持有
  • 其他错误
    • 没有一种可靠的方法能够通过股价的历史数据预测未来的方向
    • “季节性”的变化模式根本不存在
  • 费用最小化
    • 其他条件相同时，选择交易费用最小的那支
    • 不要来回选择股票或基金，不要反复交易
• 5. 简单至上
  • 资产配置四要素
    • 1. 年龄
    • 2. 财务状况
    • 3. 心理承受能力
    • 4. 掌握的投资知识和能力
  • KISS投资法（Keep It Simple，Sweatheart）
    • 1. 定期存钱，尽早开始
    • 2. 利用政府或公司的退休金优化政策，减免税费和增加储蓄
    • 3. 股票投资多元化，选择收费较低的“全市场”指数基金；资产配置多元化
    • 4.选择适合自己的投资组合比例，每年进行一次投资组合调整。
      • 越年轻，股票占比越高，甚至100%
      • 随着年龄增长，逐步转向债券为主
      • 每年调整一次投资组合，使其比例达到适合自己的水平
    • 5. 坚持到底，不受市场波动干扰；眼光放长远一点。
• 6. 应对艰难时期的永恒经验
  • 市场波动和定投
    • 对于长期投资者而言，市场波动是一件好事
  • 多元化策略，降低风险的持久之道
    • 1. 并非所有的金融资产都会同时涨跌
    • 2. 即使全球各国市场同步涨跌，不同国家的股市表现有巨大差异
  • 投资组合调整
    • 1. 定期：每年调整一次
    • 2. 方法：审视投资资产的各类比例，根据适合自己的标准进行调整
  • 多元化和投资组合调整相结合
  • 投资组合的核心部分要指数化
  • 微调债券多元化策略
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