导图社区 第9章银行业与金融机构的管理
弗雷德里克·S·米什金《货币金融学(第十一版)》:第8章【金融结构的经济学分析】思维导图,需要的自取。包含股票不是企业最主要的外部融资来源;发行可流通的债务和股权证券不是企业为其经营活动筹资的主要方式。
弗雷德里克·S·米什金《货币金融学(第十一版)》:第6章【利率的风险结构与期限结构】思维导图,需要的自取。
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第8章 银行业与金融机构的管理
银行资产负债表(balance sheet)
总资产=总负债+银行资本
负债
支票存款(D)
非交易存款
储蓄存款和小额定期存款
大额定期存款
借款(B)
中央银行:贴现贷款(discount loans)
其他银行:联邦基金(federal funds)
隔夜拆借
企业等
银行资本(Bc)
资产
准备金(R)
也称库存现金(vault cash)
法定准备金(RR)
超额准备金(ER)
托收款项
同业存款
证券(S)
贷款(L)
其他资产
银行基本业务
运作原理
资产转换(asset transformation):销售某组特征的负债,利用所得资金购买不同特征的资产
借小贷大,借短贷长
提供服务
T账户(T-account)
银行存款增加时准备金等量增加
超额准备金放为贷款即转化为生息资产
银行管理基本原则
流动性管理(liquidity management)
存款流失(deposit outflows)时银行是否拥有足够的超额准备金结果存在巨大差异
情景1:大量ER,存款流出时不需调整其他项目
情景2:没有大量ER,存款流出时RR不足,调整其他项目
收回或出售贷款
出售债券
从中央银行借入贴现贷款
从其他银行或公司借款
ER:对存款外流所引起的成本的保险
存款外流所引起的成本越高,银行愿意持有的超额准备金越多。
资产管理
寻找最有利的借款人
购买高回报、低风险的债券
通过分散化降低风险
管理资产的流动性
即使流动性证券的回报率低于其他资产,银行仍应持有
负债管理
原因:60年代以前银行资金来源单一,银行间隔夜拆借市场尚未完善,重资产轻负债;60年代以后货币中心银行、隔夜贷款市场、可转让定期存单出现,重资产重负债。
资本充足率管理
防范银行破产
 两家银行都出现了500万的按揭贷款变成坏账 
影响股东回报
资产回报率(ROA)=税后净利润/资产
股权回报率(ROE)=税后净利润/股权资本
股本乘数(EM)=资产/股权资本
ROE=ROA×EM
银行准备金越少,银行所有者的回报率越高
监管当局要求
战略
降低银行资本
支付较高的红利减少留存收益和资本
回购银行股票减少资本金规模
提高股利
发行定期存单等方式获取新资金,发放新贷款或购买更多债券以增加资产
增加银行资本
发行股票
减少股利分配增加银行留存收益和银行资本
减少贷款或出售证券缩小资产规模,并用所得资金减少负债
结论
银行资本短缺可能会使银行削减资产和收缩贷款
信用风险管理
根源:信息不对称
逆向选择:最可能产生不利后果的人往往是那些最可能被选中的人
道德风险:借款人有动因从事对贷款人不利的活动
解决
甄别监督:生产信息降低信息不对称
甄别:选出风险相对较小的借款人,防范逆向选择
贷款专业化:便于收集信息,但是风险集中
限制性契约的监督和执行:防范道德风险
长期客户联系
降低信息搜集成本
长期客户监督成本更低
防范未预见的道德风险
贷款承诺:创造长期联系便于搜集信息
抵押物与补偿余额:弱化逆向选择后果
补偿余额(compensating balances)
取得贷款的企业必须在银行支票存款帐户上保留某一最低规模的资金
抵押品功能
提高贷款被归还的可能性
获取借款人财务状况信息
信用配给
情景1:银行拒绝在借款人愿意以更高利率借款时放贷
理由:高利率使逆向选择问题更加恶化
情景2:银行提供贷款数额低于借款人要求
理由:贷款规模与道德风险产生的利益正相关
利率风险管理
利率风险:率敏感性负债高于利率敏感性资产,利率上升银行利润会减少,反之...
缺口与久期分析
缺口分析(gap analysis)
G=利率敏感性资产-利率敏感性负债
银行净盈亏变化=G×Δi
期限队列分析(maturity bucket approach):衡量若干期限子区间(期限队列)的缺口,从而可以计算较长期限内利率变动的影响
标准化缺口分析(standardized gap analysis):考虑不同利率敏感型资产和负债的利率敏感度的差别
久期分析(duration analysis)
也称存续期间
久期内涵:证券支付流的平均寿命期
久期公式
证券市值变动百分比=-利率变动百分比×期间
表外业务(off-balance-sheet activity)
分类
贷款出售(loan sale)
费用收入的产生
证券担保和备用信用制度
课本P176
交易活动与风险管理工具
管理利率风险的金融期货和期权以及利率互换交易
委托-代理问题
增加银行风险
风险评估程序
内部控制制度
限制员工冒过多风险