决策层财务管理

以《决策层的财务管理》为主题，把握财务管理的关键之处，提炼核心与重点内容，并运用强大的理论与逻辑支撑、实践经验，为同学们奉上了一场知识盛宴。

决策层财务管理

• 课程前言
  • 英语III是一年的课程，总共一个学分。 英语III 使学生了解美国作家的一些重要作品和想法。..
  • 母子率=子/母
    • 资产负债率
    • 净资产收益（净利润）率
    • 劳动生产率
    • 投入产出率=产出/投入
      • 人、财、物
  • 子率=子/营业收入
    • 利润率
    • 收益率
  • 母周转率营业收入/母
    • 总资产周转率=营业收入/总资产
      • 总投入产出率
    • 净资产周转率=净利润/净资产
      • 净投入产出率
  • 资产负债表
    • BS（平衡表）
    • 右侧
      • 股东
      • 债权人
    • 右侧
      • 流动资产
      • 固定资产
• 了解财务报表及财务诊断
  • 为了在本课程中取得成功，学生应该积极参与...
  • 了解资产负债表
    • BS战略
      • 投资战略
      • 融资战略
      • OPM战略
    • 时点报表
      • 照片
    • 反映的是企业财务状况
      • 资产=负债+所有者权益（净资产）
        • 顺序不可变化，负债在前
    • 资产的内容
      • 流动资产
        • 一年内变现
        • 货币资金
        • 应收账款
          • 应收账款信用期，客户越诚信越好，重点关注逾期
        • 存货
        • 现金流管理
          • 计划管理
          • 依据经验数据（定额）
            • 现金期末余额（下一笔钱到位）
      • 非流动资产
        • 固定资产
        • 在建工程
        • 无形资产
          • 土地使用权
    • 负债包括的内容
      • 流动负债
        • 一年内偿还
        • 短期借款
          • 有息负债
            • 金融负债
        • 应付账款
        • 预收账款
        • 应付职工薪酬
        • 应交税费
        • 应付股利
        • 无息负债
          • 欠利益相关者
          • 经营负债
      • 非流动负债
        • 中小企业基本没有
        • 长期借款
        • 应付债券
        • 有息负债
          • 金融负债
    • 所有者权益包括的内容
      • 实收资本（股本）
      • 资本公积
        • 资金溢价
      • 盈余公积
        • 净利10%
      • 未分配利润
    • 共同比
      • 每一项/总资产x100%
    • 资产有质量之分
      • 溢价率
      • 负债率
      • 资金安全率
        • =变现率-负债率
      • 资产收益率
        • =EBIT/总资产
  • 了解利润表
    • 时期报表
      • 录像
    • 反映的是企业经营成果
      • 收入-费用=利润
        • 决算阶段，事后行为
        • 经济利润=收入-费用-隐形成本
    • 利润的计算过程（参照利润表格式）
      • IS-利润计算表（分配表）
      • 营业收入
        • 蛋糕
        • 不含增值税
      • 营业成本
        • 增值税发票
          • 不含
        • 普通发票
          • 含
        • 是否含税？
      • 税金及附加（营业税）
      • 销售费用
      • 管理费用
      • 研发费用
      • 财务费用
      • 资产减值损失
      • 公允价值变动收益
      • 投资收益
      • =营业利润
      • 营业外收入
      • 营业外支出
      • =利润总额
      • 所得税费用
        • 纳税筹划：华为
      • =净利润
      • 结论
        • 总经理不容易
          • ＋号少-号多
        • 老板伟大
          • 先人后己
    • 共同比（每一项/营业收入*100%）
      • 毛利率
        • =（营业收入-营业成本）/营业收入
      • 费用率
        • =费用/营业收入
          • 例外：研发费用率，培训费用率等-战略成本
      • 子率
    • 利润有质量之分
      • 非经常利润/利润总额
      • 主营业务收入/营业收入
        • 体现专业化程度
          • 大规模可以相关多元化
      • 新产品收入/营业收入
        • 后劲
      • 市场行为的收入/营业收入
        • 不靠市场靠市长
      • 单一大客户收入/营业收入
        • 大客户集中风险>30%
      • 回款率
  • 了解现金流量表
    • CFS
    • 经营活动现金流量
      • 现金流入
      • 现金流出
      • 现金净流量
        • 造血功能
          • 造血充足量的基本标准：净利润现金含量=经营现金净流量/净利润至少＞1
            • 前提：EVA>0(赚钱）
            • 现金杠杆
    • 投资活动现金流量
      • 现金流入
        • 后
      • 现金流出
        • 先
      • 现金净流量
        • 献血功能
    • 筹资活动现金流量
      • 现金流入
      • 现金流出
      • 现金净流量
        • 输血功能
    • 三大功能之和最基本的要求是＞0
      • ∑“三大功能”>0
  • 三张报表的总结
    • 净资产
      • “鸡”
    • 净利润
      • “蛋”
    • 经营现金净流量
      • 识蛋”
  • 了解企业常见的几种病（对企业进行全身体检）
    • 病=问题=现状-标准=差异（不利）
    • 自然人与法人得病很相似
      • 自然人
        • 血液系统
          • 现金流系统
        • 消化系统
          • 投入产出系统
        • 免疫系统
          • 风险管控系统
        • 神经系统
          • 信息流系统
        • 法人
    • 了解企业常见的三种病
      • “贫血症”
        • 流动比率=流动资产/流动负债
          • 标准值：1.5
      • “消化不良症”
        • 总资产周转率=营业收入/总资产
          • 在赚钱的提前下，越多越好
          • 标准值：2（制造业）
      • “综合症”
        • 净资产收益率ROE=净利润/净资产
          • ROE标准值
            • 优秀公司
              • 20%
            • 良好公司
              • 15%~20%
            • 一般公司
              • 10%~15%
    • 分析ROE下降原因
      • 杜邦分析法
      • ROE"方向盘“=A"油门”*B"离合器“*C”刹车“
        • A净利率
          • =净利润/营业收入
            • 资产周转一圈的资产净利润
              • 市场杠杆
                • 油门
        • B总资产周转率
          • =营业收入/总资产
            • 资产一年周转几圈
              • 管理杠杆
                • 离合器
        • C权益乘数
          • =总资产/净资产
            • 老板自己的钱一份（净资产）+别人的钱（负债）
              • 财务杠杆
                • 刹车
    • 提高ROE的基本方法
      • 竞争战略的正确选择
        • 高差异
          • 富人：对价格不敏感，对价值敏感
        • 低成本-成本优势
        • 专业化-聚焦
        • 迈克尔.波特（哈弗商学院）
      • 开源节流
        • 低利润节流重要（小于10%）
        • 高利润开源重要（大于90%）
        • 开源16字诀
          • 人无我有
            • 差异化
          • 人有我优
            • 品牌
          • 人优我廉
            • 低成本
          • 人廉我转
            • 转型
      • A（净利率）
      • 避免或减少盲目投资
      • 加强应收账款和存货的有效性
      • 提高设备利用率
      • 处理不良资产
      • B总资产周转率
      • 合理利用财务杠杆，有效的控制财务风险
      • 提高资本运作的能力
      • C权益乘数
      • 其他
• 预：做好预算工作
  • 预算管理概述
    • 如何理解预算
      • 预算是企业内部管理实行计划经济的需要
        • 对外是市场经济，内适应外
        • 量化就是预算
      • 预算目标与资源的关系
        • 目标先行，找资源
        • 资源没找到要修订目标
        • 实现目标就是资源的最佳配置
      • 预算是对企业经营管理者责任、权利、利益的科学分配
        • 预算是战略目标的分解
          • 责任
        • 预算是授权管理的需要
          • 权力
        • 预算是绩效考核的依据
          • 利益
        • 预算是企业沟通协调的重要平台
        • 预算是数字化的计划
          • 数字是目标，要有依据；
          • 计划是方案，要有措施。
        • 预算是对企业未来经营管理活动的彩排或预演或模拟
    • 预算管理的循环
      • 企业目标
        • 战略目标
          • 预算目标
      • 考核体系
        • 相关的制度和流程
          • 体系的三要素：1-人；2-组织架构；3-制度流程
      • 预算编制
      • 预算执行
      • 预算确定
      • 预算考核
      • 分析和控制从头贯彻到尾
    • 预算目标的确定
      • 预算目标来源于企业战略目标
        • 预算目标质询会
          • 论证预算目标的合理性
          • 参加人
            • 讲的人
              • 预算目标完成人
                • 讲的内容
                  • 细
                  • 目标的依据
                    • Smart
                    • 三看
                      • 一看过去
                      • 二看战略
                      • 三看标杆
                  • 措施
                    • 行动方案
                    • 激励措施
                    • 需要资源的配合
            • 问的人
              • 质
              • 顶头上司
              • 老板
              • 相关部门“一把手
              • 讲啥问啥
                • 目标
                • 措施
            • 听的人
              • 待提拔的人
                • 不准问，被动发言
      • 预算目标要考虑的核心两要素
        • 资源
        • 能力
          • 驾驭资源的能力
      • 实行三级目标制
        • 能力有大小之分
        • 底线目标
          • 经过努力100%的人能完成
            • 完不成要受处罚-淘汰出局
        • 进取目标
          • 可以完不成
          • 经过努力80%的人能完成
            • 完成重奖（激励人才）
        • 挑战目标
          • 经过努力20%的人能完成
            • 完成升职+重奖（选拔人才）
      • 预算目标的基本内容
        • 业务预算
          • 包括销售预算、生产预算、采购预算、成本费用预算、利润预算等
        • 资本预算
          • 主要指长期资产的投入预算
        • 现金预算
      • 预算目标的基本规律
        • 企业不同发展阶段预算目标的核心不同
        • 初创期
          • 以资本预算目标为核心
            • 旧，租赁
        • 发展期
          • 以销售预算目标为核心
        • 成熟期
          • 以成本费用预算目标为核心（省下来的都是利润）
        • 衰退期
          • 战略转型期
          • 以现金预算目标为核心
        • 第二曲线（创新）
  • 预算编制的程序
    • 下达目标
    • 编制上报
    • 审查平衡
    • 审议批准
    • 公布执行
• 财务管理基础知识简介
  • 英语III是一年的课程，总共一个学分。 英语III 使学生了解美国作家的一些重要作品和想法。..
  • 学习财务管理的基本概念
    • 企业管理的核心是财务管理
      • 麦肯锡
    • 沟通的需要
      • 财务语言是国际商务的通用语言
      • 层次不同沟通的内容不同
        • 宏观
          • 大
          • 思想、观念、格局、文化、方向
        • 微观
          • 小
          • 操作、方法
    • 财务事业追求的最终结果
      • 君子爱财，取之有道
        • BSC
          • 平衡记分卡
    • 要以财务思维管理公司（最直接、最有效、最全面）
      • 顺势而为
        • 最大的势是跟党走
        • 顺势
          • 战略、方向
        • 而为
          • 执行、方法
      • 财务结果导向
        • 利润=收入-费用
          • 预算管理
            • 事前（先胜、先赢）
      • 让数据说话
        • 依据
          • 领导决策
          • 下属验证（执行）
        • 管理企业就是管理数据
          • 报表
            • 财务报表是核心
      • 财务竞争力（OPM战略）
        • Other People's Money
        • 卖
          • 预收账款
          • 现金
          • 应收票据
          • 应收账款
        • 买
          • 应付账款
          • 应付票据
          • 现金
          • 预付账款
      • 现金为王
        • 经营活动现金净流量-“王中王”
        • 变动量=期末-期初
          • 收入
          • 成本
          • 应收及预付
          • 预收及应付
          • 存货
      • 开展全员节省文化
        • 习惯
      • 企业财务管理要发生重大的转变
        • 业财融合
          • 考试是学生的指挥棒
        • 业财一体
  • 了解财务管理的几个相关内容
    • 了解企业三类产品（果）
      • 小产品
        • 满足客户需求的产品或服务
        • 赚钱
          • 只有赚钱企业才能发展
      • 大公司
        • 公司本身
        • 值钱
          • 更能吸引钱
      • 中间产品
        • 企业经营管理本身
        • 高效
          • 效：效率和效果
            • 效率：在确保质量的前提下，追求最大的数量
    • 了解企业两种发展战略
      • 爬楼梯战略
        • 依靠自身的利润积累
      • 乘电梯战略
        • 依靠资本运作
  • 总经理要了解真正的财务与会计
    • 什么是财务
      • 为实现企业经营管理目标二进行的资金的筹集和运用的活动
        • 钱从哪里来，钱到哪里去
        • 财
          • 钱
            • 生钱
              • 资本增值
                • 果
        • 务
          • 事
            • 赚钱
              • 决策活动
                • 因
        • 钱找事是投资，事找钱是融资
    • 什么是会计
      • 提供财务信息的管理活动
    • 会计的基本分类
      • 对外提供财务信息
        • 法定会计
          • 严格按照国家规定
      • 对内提供财务信息
        • 提供给利益相关者
        • 管理会计
          • 为了实现企业经营管理目标
    • 管理会计主要包括
      • 没有固定格式
      • 法定会计加工过的报表
        • 增加率，越细越好，如毛利率
          • 可以优化产品结构/客户结构/地域结构
      • 量本利分析
        • 保本营业额
        • 保利营业额
        • 出租车固定成本300元，油费占比30%，分别计算盈亏平衡点和赚400元的营业额
      • 预算管理
        • 管理的首要职能是计划，战略具体化就是预算
        • 先算
          • 后干
            • 再算
      • 成本控制
        • 战略成本不能降低，只能增加
        • 成本优势主要体现在效率高
          • 组织效率难以模仿
          • 决策不宜快，执行要快
            • 主管（一把手）要急性子
      • 财务分析（复盘）
      • 风险管理及内部控制
        • 具体化
      • 其他（作业成本管理）
        • 核算（多标准）
        • 管理
    • 财务与会计关注的重点不同
      • 法定会计
        • 利润
      • 管理会计
        • 成本
      • 财务
        • 现金流
          • CFO预测现金流
            • 期末余额=期初余额+本期流入量-本期流出量
  • 财务管理的三个抓手
    • 赚钱
      • 标准：EVA>0
      • 考虑资本成本，追求经济增加值EVA（剔除资本成本）
        • EVA经济利润=会计净利润-资本成本
      • 盈利水平不低于行业平均水平
        • 盈利水平的代表：净资产收益率=净利润/净资产
          • 净投入产出率
      • 要有现金流
      • 连续赚钱且持续稳健增长
        • 规律
          • 企业才能长须永存
    • 风险
      • 发生损失或完成目标的不确定性；影响的程度，发生的概率
      • 关注几个重要风险
        • 战略风险
          • 方向
        • 法律风险
          • 财税
            • 《关于进一步深化税收征管改革的意见》-税务局/财政部
        • 经营分险
          • 固定成本
        • 偿债风险
          • 利息支出-利率
        • 其他风险
      • 规避风险的基本方法
        • 承受
        • 回避
        • 转移
        • 降低
          • 分散风险，岗前培训、各种规章制度等
    • 发展
      • 增长率
  • 财务管理的目标
    • 短期目标
      • 利润最大化，确保现金流的平衡
        • 利润--经济利润
      • 确保预测至少未来三个月的现金流（滚动）
    • 长期目标（终极目标）
      • 企业价值最大化
        • 价值：额外的收益（EVA>0)
    • 企业价值最大化的相关因素
      • 狭义
        • 创新能力I
        • 商业模式-盈利模式M
        • 优秀的团队T
        • 把握时机T
        • V=MIT²
      • 广义
        • 做强
          • 商业模式--盈利模式（赚钱-多赢）
          • 公司治理及内部控制--风险
        • 做大
          • 资本运作（公司买卖）
        • 做优
          • 创新能力
          • 学习能力
          • 人脉关系
            • 企业情商（利益相关者）
          • 优秀团队
          • 企业文化（核心价值观）
          • 品牌（品牌溢价）
  • 非财务人员的会计基础知识简介
    • 了解两个名词
      • 权责发生制（应收应付制）
        • 应该、利润
          • 资产负债表
          • 利润表
      • 收付实现制（现金收付制）
        • 流入、流出
          • 现金流量表
    • 了解企业三大活动（针对现金流）
      • 经营活动
        • 战略
      • 投资活动
      • 筹资活动
      • 执行
• 奖罚分明
  • 难：只奖不罚
  • 易：只罚不奖
  • 中间：有奖有罚
• 资产与资本的区别
  • 资产结构
    • 资金占用
  • 资本结构
    • 资金来源
• 企业价值的衡量
  • EBIT（净利润） x 市盈率
  • 销售额 x 市销率
  • 净资产 x 市净率
  • 梦想 x 市梦率
• 赚钱
  • 规律
  • 运气
    • 投机
• 借贷记账法
  • 复式记账法
  • 钱从哪来（贷方）
    • 记账
  • 钱去哪儿（借方）
    • 管
• 利润 是果，收入-费用 是因
• 道
  • 道德：经商的前提
  • 道路：赚钱的方法
    • 火箭
      • 标
        • 财务结果
          • 果
      • 头
        • 客户（满意）
      • 身
        • 管理
          • 产品或服务
          • 及时
          • 质量
          • 价格
          • 性价比
      • 尾
        • 员工素质
          • 态度
          • 能力
          • 员工成长与学习
      • 因
        • 业财融合就是因果互动