第十四章外汇市场

国际经济学，外汇市场知识点总结，详细的总结了外汇与汇率，外汇市场概述，外汇市场交易，汇率制度。

第十四章外汇市场

• 第一节外汇与汇率
  • 一、外汇
    • 外汇的概念
      • 外汇的动态含义: 指一个国家的货币，借助于各种国际结算工具，通过特定的金融机构， 兑换成另一个国家的货币，以清偿国际间债权债务关系的一个交易过程。
      • 广义的静态外汇含义： 通常用于国家的管理法令之中，它是指一切用外币表示的资产。
      • 狭义的静态外汇含义： 是指以外币表示的可用于进行国际间结算的支付手段。
        • 外币只是外汇的一个部分
    • 外汇分类：
      • （1）根据是否可以自由兑换
        • 自由外汇是指不需要经过货币发行国允许，就能在市场上自由买卖、自由兑换，或自由用于对第三方支付的外汇。
        • 记帐外汇是指不经货币发行国批准，不能自由兑换成其它货币或对第三方支付的外汇，这种外汇只能在一定条件下可以作为两国经济交往中的清算工具。
      • (2)根据外汇的来源和用途
        • 贸易外汇是指通过出口有形商品取得的外汇。
        • 非贸易外汇是指通过出口无形商品而取得的外汇。
      • (3)根据外汇管理的对象
        • 居民外汇和非居民外汇。
    • 外汇的特点：
      • 1.国际性：即外汇必须是以外币表示的国外资产； 2.可偿性：即外汇必须是在国外能够得到清偿的债权； 3.可兑换性：即外汇必须能够兑换成其他货币表示的支付手段。
  • 二、汇率
    • (一)汇率的标价方法
      • 直接标价
      • 间接标价
    • (二)汇率的类别
      • 1.从银行买卖外汇的角度分类
        • 买入汇率：银行买入外汇时使用的汇率 卖出汇率：银行卖出外汇时使用的汇率 中间汇率时：买入汇率和卖出汇率的平均值
      • 2.从制定汇率方法的角度
        • 基本汇率是指本国货币与本国的关键货币之间的汇率。
        • 套算汇率是通过两种货币与第三种货币之间的汇率计算出两国货币之间的汇率。
      • 3.从外汇买卖的交割期限角度：即期汇率、远期汇率
        • 远期升水：远期汇率高于即期汇率 远期贴水：远期汇率低于即期汇率 平价 ： 远期汇率等于即期汇率
        • 远期汇率：买卖外汇成交后签定外汇交易合同，按约定的时间进行交割所使用的汇率。也是已知的，不是预期汇率
      • 4.从经济研究的角度：名义汇率、实际汇率、有效汇率
      • 按照国际汇率制度不同划分
        • 名义汇率、实际汇率
• 第二节外汇市场概述
  • 一、外汇市场的定义及分类
    • 定义：外汇市场是指进行外汇买卖的交易场所或网络， 是外汇供给者、外汇需求者以及买卖外汇的中介机构所构成的买卖外汇的交易系统。
    • 外汇市场的分类（3种分类法）
      • 1.外汇市场按组织形式可以划分为抽象市场和具体市场。
      • 2.外汇市场按其经营范围不同，可以分为国际市场和国内市场。
      • 3.外汇市场按其外汇买卖双方的性质可以划分为批发市场和零售市场。
  • 二、外汇市场的参与者-4
    • 1.外汇银行（外汇指定银行）
    • 2.外汇经纪人
    • 3.中央银行
    • 4.进出口商及其他外汇供求者
  • 三、外汇市场的功能 3大功能
    • 1.国际清算
    • 2.套期保值
      • 
    • 3.投机
  • 四、世界主要外汇市场
    • 伦敦外汇市场 纽约外汇市场 东京外汇市场 中国香港外汇市场
• 第三节外汇市场交易
  • 一、即期交易
    • 即期交易：在签订买卖契约当天/次日/第二个交易日进行交割的外汇交易。所使用的汇率为即期汇率
    • 即期外汇市场交易情况：
      • 1.银行同业拆放
      • 2.国际贸易结算
      • 3.套汇
        • 套汇条件：汇率的连成不等于1
        • 直接套汇：利用两个外汇市场的外汇汇率的差异，进行赚取差价。
        • 间接套汇：利用三个或三个以上外汇市场的外汇汇率的差异，进行赚取差价。
  • 二、远期交易
    • 1.套期保值 2.投机 3.套利
  • 三、掉期交易
  • 四、外汇期货、期权
• 第四节汇率制度
  • 一、固定汇率制
  • 二、浮动汇率
  • 三、浮动汇率制的分类[3]
  • 四、外汇管制