导图社区 证券从业-金融市场基础知识-第六章-第4节-基金的估值、费用及利润分配
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CPA战略风险管理、战略实施
substantive procedures
初级会计实务第一章
会计科目
增值税法思维导图
第六章 合同的保全
固定资产
初级会计实务第二章：存货
初级会计实务思维导图
应收及预付款项
基金的估值、费用及利润分配
基金资产估值的概念
基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。
基金资产净值=基金资产总值-基金负债
基金份额净值=基金资产净值/基金总份额
基金资产估值的重要性
基金份额净值是开放式基金申购份额、赎回金额计算的基础，直接关系到基金投资者的利益，这就要求基金份额净值的计算必须准确。
基金资产估值需考虑的因素
一、估值频率
1.我国的开放式基金于每个交易日估值，并不晚于下一交易日公告份额净值
2.封闭式基金每个交易日都进行估值，但每周披露一次基金份额净值
二、 交易价格的公允性
1.当基金投资标的为交易活跃的证券时，对其资产进行估值较为容易。
2.对投资标的交易不活跃的情况，在相关法律法规中明确规定了相应的估值方法。
三、 估值方法的一致性及公开性
我国基金资产估值的原则
一、基金资产估值的责任人及其义务
根据《证券投资基金法》的规定，我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值及净值计算结果负有复核义务责任。
二、 估值的基本原则
(一)对存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种
1.在估值日有报价的：按照报价确定公允价值计量
2.估值日无报价
(1)最近交易日后未发生重大事件：采用最近交易日的报价
(2)有充分证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的， 则进行调整
(二)对不存在活跃市场的投资品种
采取在当前情况下适用并且可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。
(三)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件
使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上的—— 对估值进行调整并确认公允价值。
基金费用的种类和计提标准及计提方式
一、基金管理费、基金托管费和基金销售服务费
( 一 )计提方式
逐日计提，按月支付
(二)计提标准
1.原则：与基金规模成反比，与风险成正比
2.管理费
(1)股票型基金 — — 1 .5%
(2)指数型基金和债券型基金—— 0.3%~1.0%
(3)货币市场基金—— 0. 15%~0.33%
3.托管费
(1)股票型基金—— 0.25%
(2)指数型基金和债券型基金—— 0.1%~0.25%
(3)货币市场基金—— 0.05%~0.1%
4.基金可以收取销售服务费，不高于0.8%
注意：基金管理人可以按照法律法规及基金合同的约定，将与侧袋账户有关的费用从侧袋账户资产中列支，但应待特定资产变现后方可列支，且不得收取管理费及业绩报酬。
二、 基金交易费
1.基金交易费：基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。
2.我国基金的交易费：印花税、佣金、过户费、经手费、证管费。
三、 基金运作费
1.基金运作费是指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用。
2.包括审计费、律师费、上市年费、信息披露费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等 。
基金收入的来源、利润分配方式和原则
一、基金收入
利息收入
·债券利息收入
· 资产支持证券利息收入
· 存款利息收入
· 买入返售金融资产收入
投资收益(差价收入)
·股票投资收益
· 债券投资收益
· 资产支持证券投资收益
· 基金投资收益
·衍生工具收益
·股利收益
其他收入
· 赎回费扣除基本手续费后的余额
· 手续费返还
·ETF替代损益
· 支付给基金的赔偿款项
二、 利润分配
(一)封闭式基金的利润分配
1.封闭式基金的收益分配每年不得少于一次
2.封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90%
3.基金分配后，基金份额净值不得低于面值
4.封闭式基金只能采用现金方式分红
(二)一般开放式基金的利润分配
1.在基金合同和招募说明书中约定每年基金收益分配的最多次数和每次基金收益分配的最低比例
2. 利润分配后基金份额净值不得低于面值。
3.分红方式有两种：现金分红和红利再投资
(三)货币市场基金的利润分配
1.可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配。
2.货币市场基金在每日进行利润分配时，当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。
基金自身投资活动产生的税收
一、增值税
1.基金运营过程中发生的增值税应税行为，以管理人为增值税纳税人。
2.基金管理人运用基金买卖股票、债券转让收入免征增值税。
3.资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税按照3%缴纳。
二、 印花税
基金卖出股票按照0.1%的税率征收交易印花税，买入交易不征收印花税。
三、 所得税
(一)企业所得税
对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(二)个人所得税
1.对基金取得的储蓄存款利息收入， 暂免征收个人所得税
2.对基金取得的债券利息收入，发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。 其中，国债及国家发行的金融债券(央行票据、政策性金融债券等)利息免征个人所得税，铁路债减半征收个人所得税
3.对基金取得的公开发行和转让的上市公司股票取得的股息红利
持股期限超过1年的，免征个人所得税：
持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额：
持股期限在1个月以上、1年以内(含1年)的，减按50%计入应纳税所得额。
基金投资者(包括个人和机构)投资基金的税收
一、机构投资者投资基金的税收
1.买卖基金份额属于金融商品转让，应按照卖出价扣除买入价后的余额为销售额计征增值税。但机构投资者购入各类资产管理产品持有至到期，不属于金融商品转让。
2.买卖基金份额暂免征收印花税
3.在境内买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税。机构投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收所得税
二、 个人投资者投资基金的税收
1.个人投资者买卖基金份额免征增值税
2.个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税
3.个人投资者从基金分配中取得的收入， 暂不征收个人所得税
4.个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，暂不征收个人所得税
