公司扩张-明股实债

什么是“明股实债”？ 法律形式上：股（已经办理工商登记） 法律实质上：债（不共担风险，获取固定收益）

公司扩张

• 债权融资—明股实债
  • 什么是“明股实债”？
    • 法律形式上：股（已经办理工商登记）
    • 法律实质上：债（不共担风险，获取固定收益）
  • 税务处理
    • 企业所得税
      • 混合型投资
        • 债权-满足五个条件 国家税务总局公告2013年第41号
          • 按投资合同或协议约定的利率定期支付利息
          • 有明确的投资期限或特定的投资条件，并在投资期满或者满足特定投资条件后，被投资企业需要赎回投资或偿还本金
          • 投资企业对被投资企业净资产不拥有所有权
          • 投资企业不具有选举权和被选举权
          • 投资企业不参与被投资企业日常生产经营活动
          • 资金方：收到款项作为利息收入，缴纳企业所得税 融资方：支付款项作为利息支出，允许税前扣除
        • 股权-任意一个条件不满足
          • 资金方
            • 收到款项作为股息红利，免税
          • 融资方
            • 支付款项作为股息红利，不允许税前扣除
    • 增值税
      • 债权
        • 缴纳增值税，资金方给融资方开具发票，税率6%
      • 股权
        • 不属于增值税的应税项目
  • 为什么选择此融资方式？
    • 投资方
      • 获取稳定的收益
      • 避免因不具备放贷资质而带来的风险
    • 融资方
      • 免受银行贷款额度的限制
      • 免受银行贷款时间的限制
      • 扩大自身的股本金