导图社区 CPA财管第2章（1） 财务报表分析和财务预测
CPA财管第2章（1） 财务报表分析和财务预测的思维导图，如财务比率分析有短期偿债能力比率、长期偿债能力比率、营运能力比率、盈利能力比率、市价比率、杜邦分析体系。
CPA财管第3章 价值评估基础的思维导图，如基准利率指央行颁布的指导性利率（对国家专业银行和其他金融机构规定的存贷款利率）。
CPA财管第2章（2） 管理用财务报表的思维导图，如管理用利润表-金融损益：即管理用利润表的利息费用，即扣除利息收入、金融资产公允价值变动损益等以后的利息费用。
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CPA战略风险管理、战略实施
substantive procedures
初级会计实务第一章
会计科目
增值税法思维导图
第六章 合同的保全
固定资产
初级会计实务第二章：存货
初级会计实务思维导图
应收及预付款项
2.1 财务 比率 分析
1. 财务报表 分析方法
1. 比较分析法
1. 分析框架
企业经营/财务状况评价
与计划目标比较
与过去业绩比较
与行业水平比较
企业优势/劣势比较
2. 内容
比较会计要素的总量
比较结构百分比
比较财务比率
2. 因素分析法
1. 根据指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响的方向和程度
2. 方法
1. 连环替代法
2. 差额分析法
只适用于综合指标等于各因素间连乘或连除， 因素间有加减的不能用差额分析
如F=A×B×C
A变动对F的影响：（A1-A0）×B0×C0
2. 财务 比率 分析
1. 短期偿债 能力比率
1. 表内指标
营运资本=流动资产-流动负债
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=速动资产/流动负债（酸性测试比率）
现金比率=货币资金/流动负债
现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债
营运资本配置比率=营运资本/流动资产
1/流动比率+营运资本配置比率=1
2. 表外因素
1. 增强短期偿债能力的因素
1. 可动用的银行授信额度
2. 可快速变现的非流动资产
3. 偿债能力的声誉
2. 降低短期偿债能力的因素
1. 与担保有关的或有负债数额较大且可能发生（不含预计负债，表内）
2. 经营租赁合同中的承诺付款事项，可能是需要偿付的义务（不含融资租赁）
3. Tips
1. 分母中的负债总额一般采用期末数而非平均数
2. 营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
3. 速动资产
1. 速动资产=流动资产-存货-预付账款-一年内到期的非流动资产-其他流动资产 （变现能力较差且不稳定）
2. 速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收款项
3. 速动比率=速动资产/流动负债，也叫酸性测试比率
4. 速动比率的大小取决于企业喜欢赊销还是现销， 因此，影响偿债能力可信性的因素：应收账款变现能力
4. 通常短期偿债能力指标高说明短期偿债能力强，但指标过高会增加机会成本，降低收益能力
5. 营运资本
1. 营运资本是流动资产超过流动负债的部分
2. 营运资本是长期资本超过长期资产的部分
3. 营运资本是长期资本用于流动资产的部分
4. 流动资产的资金来源：流动负债、营运资本
5. 营业资本配置比率=营运资本/流动资产
6. 营运资本的数额越大，财务状况越稳定
2. 长期偿债 能力比率
1. 还本能力
资产负债率=总负债/总资产
长期资本负债率=非流动负债/（非流动负债+股东权益）=长期负债/长期资本
产权比率=总负债/股东权益
权益乘数=总资产/股东权益=1+产权比率=1/（1-资产负债率）
现金流量与负债比率=经营活动现金流量净额/负债总额
2. 付息能力
利息保障倍数=息税前利润/利息费用 =（净利润+利息费用+所得税费用）/利息费用
现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额/利息费用
分子的利息=利润表财务费用的利息
分母的利息=全部应计利息=利润表财务费用的利息+资负表资本化的利息
由于利息可以在税前扣除，所以保障利息的是息税前利润
1. 长期租赁
经营租赁额较大、期限较长或具有经常性时，就形成了一种长期性筹资
2. 债务担保
担保责任可能带来潜在长期负债
3. 未决诉讼
未决诉讼如果败诉，可能对长期偿债能力有影响
或有负债
1. 资产负债率和长期资本负债率是反映资本结构的指标，要与公司目标资本结构配合分析
2. 产权比率和权益乘数时常用的财务杠杆指标，指标高，财务风险大，是资产负债率的另外两种表现形式
3. 利息保障倍数至少应该大于1
3. 营运能力比率 （衡量企业利用 资产创收的效率）
应收账款周转率=营业收入/应收账款
1. 营业收入应使用赊销额，若使用营业收入会高估
2. 应使用未计提坏账准备的应收账款，故应该使用报表列示的应收账款上加回坏账准备
3. 应将应收票据纳入应收账款周转率的计算
4. 应收账款容易受季节性、偶然性等因素影响，最好使用多个时点平均数
5. 如果赊销比现销有利，应收账款周转天数就不是越短越好
（应收账款周转率=赊销收入/（应收账款平均净额+应收票据平均余额+坏账准备平均余额）)
存货周转率
=营业收入/存货
（评估资产变现能力或分解总资产周转率）
=营业成本/存货
（评估存货管理的业绩）
存货周转率不是越短越好
流动资产周转率=营业收入/流动资产
营运资本周转率=营业收入/营运资本
非流动资产周转率=营业收入/非流动资产
反映非流动资产管理效率，主要用于投资预算和项目管理分析， 以确定投资和竞争战略是否一致，收购和剥离政策是否合理
总资产周转率=营业收入/总资产
总资产周转率的驱动因素是各项资产
通常不使用总资产周转率指标，而是
总资产周转天数=各项资产周转天数之和
总资产与收入比=各项资产与营业收入之比的和
（净经营资产周转率=营业收入/净经营资产）
周转天数=365/周转率
4. 盈利能力比率
1. 营业净利率=净利润/营业收入
（销售净利率=净利润/销售收入）
2. 总资产净利率=净利润/总资产
=（净利润/营业收入）×（营业收入/总资产）=营业净利率×总资产周转次数
3. 权益净利率=净利润/股东权益
5. 市价比率
1. 净收益
每股收益=（净利润-优先股股息）/流通在外普通股加权平均股数
市盈率=每股市价/每股收益
→投资者对公司未来前景的预期
2. 净资产
每股净资产（每股账面价值）=普通股股东权益/流通在外的普通股股数
市净率=每股市价/每股净资产
→投资者对公司净资产质量的评价
3. 营业收入
每股营业收入=营业收入/流通在外普通股加权平均股数
市销率=每股市价/每股营业收入
4. Tips：
分母中流通股数不包含优先股
分子应从净利润中扣除当年宣告或累积的优先股股利
计算每股净资产，如果存在优先股，应先从股东权益中减去
股利支付率=股利/净利润
利润留存率=利润留存/净利润=1-股利支付率
6. 杜邦分析体系
1. 杜邦分析体系
公式
权益净利率=营业净利率×总资产周转率×权益乘数
含义
总资产净利率、 营业净利率、 总资产周转率
反映经营战略
高盈利、低周转/低盈利、高周转
营业净利率的高低并不表示业绩的好坏， 与总资产周转率共同作用得到总资产净利率
权益乘数、 财务杠杆
反映财务政策
低经营风险、高财务杠杆/高经营风险、低经营杠杆
总资产净利率不变的情况下，提高财务杠杆可以提高权益净利率，同时增加财务风险
局限性
1. 计算总资产净利率的总资产与净利润不匹配
总资产为全部资产提供者享有，而净利润专属于股东
2. 没有区分经营活动损益和金融活动损益
3. 没有区分金融负债和经营负债
2. 管理用财务分析体系
权益净利率=净经营资产净利率+（净经营资产净利率-税后利息率）×净财务杠杆
