证监《证券经纪业务管理办法》及协会《实施细则》对照学习

证监《证券经纪业务管理办法》及协会《实施细则》对照学习，具体条文比对学习，增加协会实施细则要求内容。

证监《证券经纪业务管理办法》及协会《实施细则》对照学习

• 第三章 内部控制
  • 第三十三条 内控要求、对外公示及隔离墙制
    • 第三十三条 证券公司应当按照健全、合理、制衡、独立的原则，持续提升证券经纪业务内部控制水平，加强重点领域、关键环节的集中统一管理，并对外公示营业场所、业务范围、人员资质、产品服务以及投资者资金收付渠道等信息。 证券公司应当建立健全隔离墙制度，确保证券经纪业务与证券承销与保荐、非上市公众公司推荐挂牌、证券自营和证券资产管理等业务分开操作、分开办理。
  • 第三十四条 集中统一管理、分支机构管理
    • 第三十四条 证券公司应当建立层级清晰、管控有效的组织体系，对开展证券经纪业务的分公司、营业部（以下统称“分支机构”）实施集中统一管理，加强分支机构风险管控。 证券公司设立分支机构的数量、管理层级应当与公司内部控制水平相匹配。账户交易权限管理、资产转移等涉及投资者重要权益的事项应当由公司实施授权管理，分支机构根据公司授权具体办理。
  • 第三十五条 保密要求
    • 第三十五条 证券公司从事证券经纪业务的人员，应当遵纪守法、诚实守信、勤勉尽责，保守业务活动中知悉的商业秘密与个人隐私，自觉维护投资者合法权益、公司正当利益与市场正常秩序。
  • 第三十六条 分支机构负责人管理（更换负责人审计报告报送要求）
    • 第三十六条 证券公司应当完善选聘管理机制，加强背景调查工作，聘用符合条件的人员开展业务或者担任分支机构负责人。 证券公司更换分支机构负责人，应当进行审计，并在审计结束后 3 个月内，将审计情况报送分支机构所在地中国证监会派出机构。 证券公司应当采取合规培训、年度考核、强制离岗、离任审计等措施，强化对分支机构负责人的管理。
    • 证监解读： 《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》规定，分支机构负责人离任的，证券基金经营机构应当对其进行审计，并自其离任之日起2个月内将离任审计报告向中国证监会相关派出机构报告。 《办法》正式施行后，更换分支机构负责人的，按照本办法要求进行审计，并报所在地证监会派出机构。
  • 第三十七条 强化检查问责（违规买卖股票、超越授权执业）
    • 第三十七条 证券公司应当建立健全证券经纪业务从业人员管理制度，明确相关岗位的专业技能要求和合规管理要求。 证券公司应当通过增加合规培训、明确执业权限、加强监测监控、强化检查问责等方式，防范证券经纪业务从业人员违规买卖股票、超越授权执业等违规行为。 证券经纪业务从业人员涉嫌违法违规的，证券公司应当及时向中国证监会派出机构、中国证券业协会报告。
    • 监管解读： 证券公司从业人员涉嫌违法违规的认定标准、报告范围和具体要求，按照《证券期货市场诚信监督管理办法》《证券行业执业声誉信息管理办法》等办法的要求执行。
  • 第三十八条 绩效考核制度和薪酬分配机制（合规性、服务适当性、投资者管理履职情况和投资者投诉情况）
    • 第三十八条 证券公司应当建立健全科学合理的证券经纪业务从业人员绩效考核制度和薪酬分配机制。证券公司对证券经纪业务从业人员的绩效考核和薪酬分配，应当重点考量从业人员的执业行为合规性、服务适当性、投资者管理履职情况和投资者投诉情况等，不得简单与新开户数量、客户交易量直接挂钩。禁 止证券公司以人员挂靠、业务包干等方式实施过度激励。
  • 第三十九条 合规管理和稽核审计（ 配备合规管理人员、建立检查与问责机制）
    • 第三十九条 证券公司应当加强对证券经纪业务的合规管理和稽核审计，全面覆盖公司相关部门与分支机构，建立检查与问责机制，保障证券经纪业务规范、安全运营。 证券公司证券经纪业务部门、合规风险管控难度较大的分支机构应当配备专职合规管理人员；其他开展证券经纪业务的分支机构应当配备兼职合规管理人员。 证券公司应当定期开展证券经纪业务常规稽核审计，对证券经纪业务部门、分支机构分别规定常规稽核审计的频次，具体频次由中国证券业协会规定。
    • 监管解读: 证券公司应当按照《证券公司合规管理实施指引》第28条要求，工作人员人数在15人及以上的分支机构则应当配备专职合规管理人员。此外,证券公司应当结合分支机构客户数量、业务复杂度、以往投诉和违规行为等相关情况，综合判断分支机构的合规管控难度。
      • 协会实施细则 第二十二条 证券公司应当定期开展证券经纪业务常规稽核审计，对总部证券经纪业务部门和分支机构应当至少每三年进行一次常规稽核审计。 常规稽核审计的内容包括：有无挪用客户资产、有无接受客户全权委托、有无向客户提供不适当的交易服务、有无违规融资及担保、有无向客户承诺收益、有无超范围经营、有无违规为客户办理账户业务、有无重大信息安全事故、有无重大突发事件、有无未了结客户纠纷等，以及相关分支机构负责人在上述事项中的责任情况等。
  • 第四十条 岗位分离原则
    • 第四十条 证券公司应当按照独立、制衡的原则，明确证券经纪业务岗位设置和业务流程，确保营销、技术、合规风控、账户业务办理等岗位相分离，重要业务岗位应当实行双人负责制。
    • 协会实施细则： 第二十条 证券公司应当在涉及客户权益变动相关业务的经办人员之间建立制衡机制。涉及客户资金账户及证券账户的开立、信息修改、注销，建立及变更客户资金存管关系，客户证券账户转托管和撤销指定交易等与客户权益直接相关的业务应当一人操作、一人复核，复核应当留痕。涉及限制客户资产转移、改变客户证券账户和资金账户的对应关系、客户账户资产变动记录的差错确认与调整等非常规性业务操作，应当事先审批，事后复核，审批及复核均应留痕。
  • 第四十一条 经纪业务信息系统管理
    • 第四十一条 证券公司应当根据中国证监会相关规定，加强证券经纪业务信息系统管理，保障投资者信息安全和交易连续性，避免对证券交易场所、中国结算等单位的相关信息系统造成不当影响。 证券公司应当按规定并结合自身状况与业务发展需要，决定分支机构是否提供现场交易服务、是否部署与现场交易服务相关的信息系统。 证券公司分支机构信息技术的具体要求由中国证券业协会制定。
  • 第四十二条 营业场所显著位置悬挂《经营证券期货业务许可证》
    • 第四十二条 证券公司应当在分支机构营业场所显著位置悬挂《经营证券期货业务许可证》，做到标识清晰，能够与其他机构、个人所属场所明显区别。 证券公司及其分支机构应当加强场所管理，防范他人利用所属场所及邻近场所，仿冒、假冒本公司或者分支机构名义从事违法违规行为。
• 第四章 监督管理
  • 第四十三条 第四十四条 行政监管措施
    • 第四十三条 证券公司违反本办法的规定，依法采取出具警示函、责令改正、责令增加内部合规检查次数、责令定期报告、责令处分有关人员等行政监管措施；情节严重的，依照《证券法》第一百四十条的规定采行政监管措施；对直接负责的高级管理人员和其他责任人员，依法采取出具警示函、责令改正、监管谈话等行政监管措施。 第四十四条 证券从业人员违反本办法规定的，依法采取出具警示函、责令改正、监管谈话等行政监管措施。
  • 第四十五条 处罚 罚款
    • 第四十五条 证券公司及其从业人员违反本办法规定，依法应予处罚的，按照相关法律法规的规定进行处罚。相关法律法规没有规定且存在以下情形之一的，给予警告，可以并处国务院规定的一定数额的罚款： （一）业务管控存在重大缺陷； （二）严重损害投资者合法权益； （三）严重危及市场正常秩序； （四）严重损害证券行业形象； （五）造成恶劣社会影响。
  • 第四十六条 境外机构处罚依据
    • 第四十六条 境外证券经营机构违反《证券公司监督管理条例》第九十五条，直接或者通过其关联机构、合作机构，在境内开展境外证券交易服务的营销、开户等活动的，按照《证券法》第二百零二条的规定予以处罚。
  • 第四十七条 证券公司及其从业人员违反本办法规定，涉嫌 犯罪的，依法移送司法机关，追究刑事责任。
• 第五章 附则
  • 证券经纪人、跨境证券经纪业务、接受其他证券公司的委托、交易场所、为投资进行证券以外其他金融产品交易等适用性规定。
    • 第四十八条 证券经纪人属于证券从业人员。证券经纪人应当遵守本办法关于证券从业人员的相关规定以及中国证监会关于证券经纪人管理的专门规定。
    • 第四十九条 证券公司开展跨境证券经纪业务，中国证监会另有规定的从其规定。 第五十条 证券公司可以接受其他证券公司的委托代为执行投资者指令、办理相应的清算交收。具体办法由中国证监会另行制定。
    • 第五十一条 在国务院批准的其他证券交易场所开展的证券经纪业务活动，参照适用本办法。 证券公司接受投资者委托，为其进行证券以外其他金融产品交易的，参照适用本办法。
    • 第五十二条 中国证监会可以对商业银行存管证券公司投资者资金的规模、范围、业务模式等提出差异化监管要求。具体办法由中国证监会另行制定。
    • 第五十三条 本办法自 2023 年 2 月 28 日起施行。《关于加强证券经纪业务管理的规定》（证监会公告〔2010〕11 号）同时废止。
• 第二章 业务规则
  • 第七条 申请经纪业务的条件
    • 第七条 证券公司申请开展证券经纪业务，应当符合以下条件： （一）净资本等财务和风险控制指标符合法律、行政法规和中国证监会的规定； （二）法人治理结构良好，内部控制、合规管理、风险管理制度健全； （三）高级管理人员符合规定条件，从业人员数量满足开展业务需要； （四）具有符合要求的营业场所、安全防范设施、信息技术系统； （五）最近两年未因重大违法违规行为被行政处罚或者刑事处罚，最近一年未被采取重大行政监管措施，无因涉嫌重大违法违规正受到监管机构或有权机关立案调查的情形； （六）法律、行政法规和中国证监会规定的其他条件。
  • 第八条 规范营销行为（营销8条禁止行为）
    • 第八条 证券公司及其从业人员从事证券经纪业务营销活动，应当向投资者介绍证券交易基本知识，充分揭示投资风险，不得有下列行为： （一）诱导无投资意愿或者不具备相应风险承受能力的投资者开立账户、参与证券交易活动； （二）提供、传播虚假或者误导投资者的信息； （三）直接或者变相向投资者返还佣金、赠送礼品礼券或者提供其他非证券业务性质的服务； （四）采用诋毁其他证券公司等不正当竞争方式招揽投资者； （五）对投资者证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺； （六）与投资者约定分享投资收益或者分担投资损失； （七）违规委托证券经纪人以外的个人或者机构进行投资者招揽、服务活动； （八）损害投资者合法权益或者扰乱市场秩序的其他行为。
      • 协会实施细则： 第十四条 证券公司开展证券经纪业务营销活动，应当制定证券经纪业务营销管理制度，加强对营销活动的统一管理。 证券公司应当事先对营销活动方案、宣传推介材料履行审核程序，并由合规管理人员进行合规审查。 ------------------------------- 第十五条 证券公司从事证券经纪业务营销活动，在符合相关法律法规规定的前提下，可以向投资者提供市场资讯、投资者教育服务等其他证券业务性质的服务，不得提供其他非证券业务性质的服务。 ------------------------------- 第十六条 证券公司应当切实提升服务质量，不得以任何形式实施垄断，不得有恶意低价揽客等不正当竞争行为。 证券公司应当按照科学合理的方法测算服务成本，测算方法应当经过合规部门和财务部门认可，一经确定不得随意变更。证券公司应当在公司网站、营业场所、客户端同时以具体数值或区间范围等形式公示交易品种的佣金收取标准，并按公示标准收取。
      • 解读： 一是禁止以任何形式向投资者提供其他非证券业务性质的服务，包括开户送礼品、积分兑换实物礼品等。 二是在符合相关法律法规规定的前提下，可以提供其他证券业务性质的服务(如研报、投资咨询、投教服务等)。
  • 第九条 第三方合作规范
    • 第九条 证券公司从事证券经纪业务，可以选择新闻媒体、互联网信息平台等第三方载体投放广告。投资者招揽、接收交易指令等证券业务的任一环节，应当由证券公司独立完成，第三方载体不得介入。
    • 证监解读： 1、跳转访问(需下载证券公司APP) 2、直接访问(未离开第三方网络平台 ) 前期我会起草了《证券公司租用第三方网络平台开展证券业务活动管理规定(试行)》(征求意见稿)，对证券公司与第三方网络平台合作进行了规范，目前正在根据行业意见修改完善。该办法将对证券公司与第三方网络平台的合作形式和要求、双方责任边界等予以明确。
      • 协会实施细则： 第十七条 证券公司选择新闻媒体、互联网信息平台等第三方载体投放广告的，应当与第三方载体签署协议。协议中应当明确约定，第三方载体仅可发布经过证券公司审核的材料，且不得以个人名义或第三方载体名义宣传证券公司业务、代证券公司招揽、服务投资者。投资者招揽、接收交易指令等证券业务的任一环节，应当由证券公司独立完成，第三方载体不得介入。
  • 第十条 公示对外展业的信息系统
    • 第十条 证券公司从事证券经纪业务，应当对营销活动加强统一管理，防范从业人员违规展业。 证券公司应当区分信息系统的内部管理功能与对外展业功能，内部管理功能不得用于对外展业或者变相展业。证券公司应当通过公司网站、营业场所、客户端公示对外展业的信息系统相关信息。
    • 对应协会实施细则第十八条二款
      • 协会实施细则： 第十八条 证券公司应当公示证券经纪业务投资者资金收付渠道，并提示投资者在进行交易结算资金收付时，应当通过证券公司或三方存管银行的银证转账功能进行，不得通过其他渠道进行资金收付,法律法规另有规定的除外。 证券公司应当公示与营销、开户、交易等证券经纪业务任一环节相关，且具有对外展业功能的信息系统相关信息。
  • 第十一条 了解投资者信息 第十二条 投资者信息持续管理
    • 第十一条 证券公司应当了解投资者的基本信息、财产状况、金融资产状况、投资知识和经验、专业能力、交易需求、风险偏好、以往交易合规等情况。 证券公司为法人、非法人组织开户的，还应当按照规定了解其业务性质、股权及控制权结构，了解受益所有人信息。 投资者为金融产品的，证券公司还应当按照规定了解产品结构、产品期限、收益特征，以及委托人、投资顾问、受益所有人等信息。 投资者应当如实向证券公司提供上述信息，金融产品管理人还应当提供相关金融产品的审批或者备案信息。投资者、金融产品管理人未如实提供上述信息的，应承担相应的法律责任。 ----------------------------------------------------- 第十二条 投资者根据本办法第十一条规定提供的相关信息发生变更的，应及时告知证券公司。 证券公司应持续关注投资者基本信息、身份证明文件有效期等情况，发现需要变更的，应要求投资者及时办理变更手续。 投资者未按要求在合理期限内变更且没有提出合理理由的，证券公司应当根据相关规定及证券交易委托代理协议的约定采 取限制、暂停、终止提供证券交易服务等措施。
    • 第十一条 证券公司应当了解投资者的基本信息、财产状况、金融资产状况、投资知识和经验、专业能力、交易需求、风险偏好、以往交易合规等情况。 证券公司为法人、非法人组织开户的，还应当按照规定了解其业务性质、股权及控制权结构，了解受益所有人信息。 投资者为金融产品的，证券公司还应当按照规定了解产品结构、产品期限、收益特征，以及委托人、投资顾问、受益所有人等信息。 投资者应当如实向证券公司提供上述信息，金融产品管理人还应当提供相关金融产品的审批或者备案信息。投资者、金融产品管理人未如实提供上述信息的，应承担相应的法律责任。
      • 标注
      • 证监解读： 证券公司应当建立健全客户识别机制，切实履行勤勉尽责义务，包括但不限于:一是在相关诚信记录渠道查询投资者以往合规情况(如证券期货市场失信记录查询平台等)，二是提醒投资者确认已如实提供以往交易合规情况，并承担相应法律责任。
    • 第十二条 投资者根据本办法第十一条规定提供的相关信息发生变更的，应及时告知证券公司。 证券公司应持续关注投资者基本信息、身份证明文件有效期等情况，发现需要变更的，应要求投资者及时办理变更手续。 投资者未按要求在合理期限内变更且没有提出合理理由的，证券公司应当根据相关规定及证券交易委托代理协议的约定采取限制、暂停、终止提供证券交易服务等措施。
      • 协会实施细则： 第五条 证券公司应当按照《办法》、账户实名制、适当性管理、反洗钱及其他监管规定了解投资者信息并持续关注，发现投资者的姓名或名称、有效身份证明文件及号码等基本信息和身份证明文件有效期等情况需要变更的，应当要求投资者及时办理变更手续。 证券公司应当要求投资者在六个月内办理基本信息变更手续；在身份证明文件过期九十个自然日内办理身份证明文件有效期变更手续。投资者未履行变更手续且没有提出合理理由的，证券公司应当根据相关规定及证券交易委托代理协议的约定采取限制、暂停、终止提供证券交易服务等措施。
      • 证监解读： 证券公司应当建立投资者信息跟踪机制，通过证券交易委托代理协议与客户约定，根据投资者特征、信息的重要程度等合理确定期限，做出相应限制措施。 具体标准由证券业协会制定。
  • 第十三条 委托代理协议 第十四条 账户实名制
    • 第十三条 证券公司与投资者签订证券交易委托代理协议，应当提醒投资者阅知有关业务规则和协议内容，向其揭示业务风 险，并将风险揭示书交由投资者确认。 证券交易委托代理协议应当明确约定服务内容、服务期限、服务价格、代收税费标准、信息系统故障、异常交易行为管理、服务暂停与终止、纠纷解决与违约责任等事项。服务内容包括委托发送、撤销与接收、有效委托与无效委托、委托传递与成交回报等。 ------------------------------------------------------------------------------ 第十四条 证券公司从事证券经纪业务，应当按照账户实名制要求，依法为投资者开立资金账户、证券账户。 资金账户、证券账户管理的具体规则由中国证券业协会和中国结算制定。
    • 注意事项： 应当提醒投资者阅知有关业务规则和协议内容，向其揭示业务风险，并将风险揭示书交由投资者确认。
      • 协会实施细则： 第六条 证券公司应当按照账户实名制要求为投资者分别开立资金账户、证券账户，保证资金账户和证券账户的基本信息一致。证券公司为投资者开立账户应当遵守协会、中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“中国结算”）相关账户管理规则。 证券公司应当对投资者资金账户、证券账户使用情况进行监测，持续关注投资者账户实名制情况，发现不符合协会、中国结算账户管理规则的，应当根据相关规定及证券交易委托代理协议的约定采取限制、暂停、终止提供证券交易服务等措施。
  • 第十五条 强化身份识别
    • 第十五条 证券公司应当采取必要措施，对机构投资者、金融资产超过一定金额的个人投资者强化身份识别。上述金额标准由中国证券业协会确定。 证券公司发现投资者信息存疑的，应当要求投资者补充提供其他证明材料；无法核实投资者真实身份或者其他可能影响开户、交易合规性的重要信息，或者核实后发现不符合中国证券业协会、中国结算、证券交易场所有关规定的，应当拒绝为投资者开立账户、开通交易权限或者提供交易服务。 证券公司使用其他金融机构采集的投资者身份信息的，投资者身份识别义务及相应的责任不因信赖其他金融机构提供的信息而免除。
    • 第十五条 证券公司应当采取必要措施，对机构投资者、金融资产超过一定金额的个人投资者强化身份识别。上述金额标准由中国证券业协会确定。 证券公司发现投资者信息存疑的，应当要求投资者补充提供其他证明材料；无法核实投资者真实身份或者其他可能影响开户、交易合规性的重要信息，或者核实后发现不符合中国证券业协会、中国结算、证券交易场所有关规定的，应当拒绝为投资者开立账户、开通交易权限或者提供交易服务。 证券公司使用其他金融机构采集的投资者身份信息的，投资者身份识别义务及相应的责任不因信赖其他金融机构提供的信息而免除。
      • 第七条 证券公司应当建立健全投资者身份识别机制，切实履行勤勉尽责义务，并通过开户协议、证券交易委托代理协议等提醒投资者如实向证券公司提供投资者信息。 ------------------------- 第八条 证券公司应当对机构投资者、资金账户及证券账户内金融资产（不包括投资者通过融资融券融入的资金和证券）首次超过人民币一千万元的个人投资者强化身份识别。证券公司可以采取以下一种或者多种措施强化身份识别，并做好留痕工作： （一）通过电话回访、面见等方式与投资者进一步沟通； （二）实地调查走访； （三）要求投资者补充提供证明材料； （四）按照账户实名制、反洗钱等有关规定等采取的其他措施。 证券公司使用银行、保险类金融机构采集的投资者身份信息的，投资者身份识别义务及相应的责任不因信赖上述金融机构提供的信息而免除。
  • 第十六条 投资者适当性（强匹配）
    • 第十六条 证券公司应当根据《证券期货投资者适当性管理办法》的规定，将投资者区分为普通投资者和专业投资者。根据投资年限、投资经验等因素进一步细化普通投资者分类，提供针对性的交易服务。证券公司向普通投资者提供的交易服务的风险等级应当与投资者分类结果相匹配。 证券公司认为投资者参与相关交易不适当，或者无法判断是否适当的，应当拒绝提供相关服务。投资者不符合中国证监会、自律组织针对特定市场、产品、交易规定的投资者准入要求的，证券公司不得为其提供相关服务。
    • 第十六条 证券公司应当根据《证券期货投资者适当性管理办法》的规定，将投资者区分为普通投资者和专业投资者。根据投资年限、投资经验等因素进一步细化普通投资者分类，提供针对性的交易服务。证券公司向普通投资者提供的交易服务的风险等级应当与投资者分类结果相匹配。 证券公司认为投资者参与相关交易不适当，或者无法判断是否适当的，应当拒绝提供相关服务。投资者不符合中国证监会、自律组织针对特定市场、产品、交易规定的投资者准入要求的，证券公司不得为其提供相关服务。
      • 协会实施细则： 第十条 证券公司应当持续做好投资者适当性管理工作，将投资者区分为普通投资者和专业投资者，并综合考虑收入来源、资产状况、债务、投资知识和经验、风险偏好、诚信状况等因素，确定普通投资者的风险承受能力，对其进行细化分类和管理。 证券公司向普通投资者提供的交易服务的风险等级应当与投资者分类结果相匹配。 -------------------------- 第十一条 证券公司应当建立监测、核查机制，持续跟踪了解投资者适当性匹配情况，至少每两年进行一次投资者适当性是否匹配的后续评估。
      • 监管解读： 《证券期货投资者适当性管理办法》第十九条规定，投资者主动要求购买风险等级高于其风险承受能力的产品或者接受相关服务的，证券公司对其进行书面风险警示后可以销售相关产品或者提供相关服务。 《办法》施行后，证券公司开展证券经纪业务应当执行本办法的相关要求。
  • 第十七条 账户监测
    • 第十七条 证券公司应当对投资者资金账户、证券账户使用情况进行监测，发现不符合账户管理要求的，应当按照中国证券业协会、中国结算的规定采取相应措施。
  • 第十八条 委托指令 第十九条 指令的审核 第二十条 8条委托交易禁止行为
    • 第十八条 投资者进行证券交易，应当直接向证券公司发送委托指令。证券公司应当明确委托指令接收、排序、处理的相关要求，公平对待投资者，同时采取有效措施，保管委托指令与成交记录，防止其他单位和个人违规接收、保存或者截留投资者的委托指令、成交记录等信息。 ----------------------------------------------------------- 第十九条 证券公司应当建立健全委托指令审核机制，核查投资者委托指令要素齐备性。证券公司委托指令审核规则应当符合法律法规、中国证监会、证券交易场所的规定。 证券公司应当采取信息技术等手段，按规定对投资者账户内的资金、证券是否充足进行审查。投资者资金账户内的资金不足的，不得接受其买入委托；投资者证券账户内的证券不足的，不得接受其卖出委托。 ----------------------------------------------------------- 第二十条 证券公司应当按照投资者委托指令载明的证券名称、买卖数量、买卖价格和接收投资者委托指令的时间顺序向证券交易场所申报。证券公司及其从业人员不得有下列行为： （一）违背投资者的委托为其买卖证券； （二）私下接受投资者委托买卖证券； （三）接受投资者的全权委托； （四）未经投资者的委托，擅自为投资者买卖证券，或者假借投资者的名义买卖证券； （五）诱导投资者进行不必要的证券买卖； （六）隐匿、伪造、篡改或者毁损交易记录； （七）明知投资者实施操纵市场、内幕交易等违法违规行为，仍为其提供服务； （八）违背投资者意愿或者损害投资者合法权益的其他行为。
    • 第二十条 证券公司应当按照投资者委托指令载明的证券名称、买卖数量、买卖价格和接收投资者委托指令的时间顺序向证券交易场所申报。证券公司及其从业人员不得有下列行为： （一）违背投资者的委托为其买卖证券； （二）私下接受投资者委托买卖证券； （三）接受投资者的全权委托； （四）未经投资者的委托，擅自为投资者买卖证券，或者假借投资者的名义买卖证券； （五）诱导投资者进行不必要的证券买卖； （六）隐匿、伪造、篡改或者毁损交易记录； （七）明知投资者实施操纵市场、内幕交易等违法违规行为，仍为其提供服务； （八）违背投资者意愿或者损害投资者合法权益的其他行为。
  • 第二十一条 交易单元管理
    • 第二十一条 证券公司从事证券经纪业务，按照规定成为证券交易场所交易参与人，持有和使用交易单元。证券公司不得允许他人以证券公司的名义直接参与证券的集中交易，不得将持有的交易单元违规提供给他人使用。 证券公司按照规定将交易单元提供给他人使用的，应当报告证券交易场所，纳入证券公司统一管理。
    • 监管解读： 证券公司出租交易单元应当参照本办法第十一条、第十二条、第十五条等相关规定，了解并持续跟踪租用交易单元机构客户相关信息，并遵守证券交易所有关规定，纳入证券公司统一管理。后续将结合实际情况完善相关规则。
  • 第二十二条 大额划转时的重新识别
    • 第二十二条 投资者账户出现大额资金划转，并存在下列情形之一的，证券公司应当重新识别投资者身份： （一）与投资者资产收入情况明显不一致； （二）与已经掌握的相关信息相矛盾； （三）法律法规规定的其他情形。 证券公司认为投资者行为与洗钱、恐怖融资等犯罪活动相关的，应当按照规定及时报告反洗钱主管部门。
    • 协会实施细则： 第九条 投资者账户出现大额资金划转，并存在下列情形之一的，证券公司应当重新识别投资者身份： （一）资金划转金额与投资者资产收入情况明显不一致； （二）资金划转金额与已掌握的投资者年龄、职业、注册资本等信息相矛盾； （三）资金划转金额、次数、频率存在异常； （四）无实质交易且频繁发生大额资金划转； （五）法律法规规定的其他情形。 大额资金划转的金额标准参照反洗钱主管部门制定的大额交易报告相关标准。在重新识别的过程中，投资者不配合证券公司工作的，证券公司可以根据相关规定和协议的约定采取限制、暂停、终止提供证券交易服务等措施。 证券公司认为投资者行为与洗钱、恐怖融资等犯罪活动相关的，应当按照规定及时报告反洗钱主管部门。
  • 第二十三条 异常交易监测、客户交易行为管理
    • 第二十三条 投资者开展证券交易，应当遵守法律法规、中国证监会、证券交易场所的规定，不得进行违规交易，并主动避免异常交易。 证券公司应当建立健全投资者管理制度，建立技术系统监控投资者的交易行为、交易终端信息等情况。证券公司应当按照证券交易场所的规定加强异常交易监测，做好投资者交易行为管理。
  • 第二十四条异常交易报告（向交易场所）
    • 第二十四条 证券公司发现异常交易线索的，应当核实并留存证据，按照规定及时向证券交易场所报告。证券交易场所要求协助开展异常交易管理工作的，证券公司应当积极配合。
  • 第二十五条 了解账户使用情况（履行账户使用实名制、适当性管理、资金监控、异常交易管理等职责）
    • 第二十五条 证券公司应当持续跟踪了解投资者相关账户的使用情况，履行账户使用实名制、适当性管理、资金监控、异常交易管理等职责，建立监测、核查机制，核实投资者账户使用是否实名、适当性是否匹配、资金划转与交易行为是否正常。 证券公司发现投资者存在非实名使用账户、不适合继续参与相关交易、资金使用与交易行为异常等情况的，或者拒绝配合证券公司工作的，应当及时采取相应的管理措施，必要时根据相关规定及证券交易委托代理协议的约定限制、暂停、终止提供证券交易服务，并按照规定履行报告义务。
    • 监管解读： 证券公司应当建立监测、核查机制，持续跟踪了解投资者适当性匹配情况。本办法施行后拓展的新客户适当性管理均需按照本办法执行;对于本办法施行前的老客户，证券公司应当及时告知客户相关事项，并提示相关风险，加强投资者教育。
  • 第二十六条 委托管理投资者证券和资金（附禁止行为）
    • 第二十六条 证券公司应当根据投资者委托管理投资者证券和资金，按照有关规定托管投资者证券，选择符合要求的商业银行存管投资者资金。 证券公司应当将投资者的证券和资金与自有财产分别管理，并采取措施保障投资者证券和资金的安全、完整。证券公司及其从业人员不得有下列行为： （一）将投资者的证券和资金归入自有财产、擅自划出投资者账户； （二）违规将投资者的证券和资金冻结、提供给他人使用或者为他人提供担保； （三）违规为投资者与投资者之间、投资者与他人之间的融资提供中介、担保或者其他便利和服务； （四）其他损害投资者证券和资金安全的行为。 中国结算、投保基金公司根据中国证监会的规定监控投资者证券和资金安全保管情况。
    • 对应协会实施细则第十八条一款
      • 协会实施细则： 第十八条 证券公司应当公示证券经纪业务投资者资金收付渠道，并提示投资者在进行交易结算资金收付时，应当通过证券公司或三方存管银行的银证转账功能进行，不得通过其他渠道进行资金收付,法律法规另有规定的除外。 证券公司应当公示与营销、开户、交易等证券经纪业务任一环节相关，且具有对外展业功能的信息系统相关信息。
  • 第二十七条 清算交收
    • 第二十七条 证券公司接受投资者委托，根据与中国结算的清算交收结果等信息，办理与投资者之间资金、证券的交收。
  • 第二十八条 佣金公示及收取禁止行为
    • 第二十八条 证券公司应当将交易佣金与印花税等其他相关税费分开列示，并告知投资者。证券公司应当在公司网站、营业场所、客户端同时公示证券交易佣金收取标准，并按公示标准收取佣金。 证券公司向投资者收取证券交易佣金，不得有下列行为： （一）收取的佣金明显低于证券经纪业务服务成本； （二）使用“零佣”、“免费”等用语进行宣传； （三）反不正当竞争法和反垄断法规定的其他禁止行为。A
    • 证监解读： 证券公司应当切实提升服务质量，不得以任何形式实施垄断，不得有恶意低价揽客等不正当行为。 证券公司应当按照科学合理方法测算服务成本，测算方法应当经过合规部门认可，一经确定不得随意变更。 证券公司应当在公司网站、营业场所、客户端同时公示所有客户、所有交易品种的佣金收取标准。
      • 协会实施细则： 第十六条 证券公司应当切实提升服务质量，不得以任何形式实施垄断，不得有恶意低价揽客等不正当竞争行为。 证券公司应当按照科学合理的方法测算服务成本，测算方法应当经过合规部门和财务部门认可，一经确定不得随意变更。证券公司应当在公司网站、营业场所、客户端同时以具体数值或区间范围等形式公示交易品种的佣金收取标准，并按公示标准收取。
  • 第二十九条 转户、销户（2个交易日内）
    • 第二十九条 投资者向证券公司提出转户、销户的，证券公司应当在投资者提出申请并完成其账户交易结算后的两个交易日内办理完毕。证券公司应当为投资者转户、销户提供便利，不得违反规定限制投资者转户、销户。
    • 监管解读： 两个交易日:沿用《关于加强证券经纪业务管理的规定》相关要求。 完成账户交易结算:投资者完成存量在投业务(如基金代销、两融账户、股票期权等)后2个交易日内办理完毕。
  • 第三十条 投资者信息安全（附件禁止行为）
    • 第三十条 证券公司应当妥善保管投资者身份资料、证券交易、财产状况等信息，采取有效措施保证投资者信息安全。证券公司及其从业人员不得有以下行为： （一）违规查询、复制、保存投资者信息； （二）超出正常业务范围使用投资者信息； （三）利用投资者信息牟取不正当利益； （四）违规泄露投资者信息； （五）以出售或者其他方式将投资者信息非法提供给他人； （六）其他有损投资者信息安全的行为。 证券公司应当按照协议约定向投资者提供对账单，保证投资者在证券公司营业时间和约定的其他时间内能够查询其委托记录、交易记录、资金和证券余额等信息。
    • 第三十条 证券公司应当妥善保管投资者身份资料、证券交易、财产状况等信息，采取有效措施保证投资者信息安全。证券公司及其从业人员不得有以下行为： （一）违规查询、复制、保存投资者信息； （二）超出正常业务范围使用投资者信息； （三）利用投资者信息牟取不正当利益； （四）违规泄露投资者信息； （五）以出售或者其他方式将投资者信息非法提供给他人； （六）其他有损投资者信息安全的行为。 证券公司应当按照协议约定向投资者提供对账单，保证投资者在证券公司营业时间和约定的其他时间内能够查询其委托记录、交易记录、资金和证券余额等信息。
      • 协会实施细则 第十九条 证券公司应当遵循合法、正当、必要和诚信原则，按照法律法规的规定及相关协议约定处理投资者个人信息，规范投资者个人信息处理行为。 证券公司应当加强信息系统权限管理，证券公司及从业人员不得超出正常业务范围使用投资者信息，不得泄露未公开信息。 --------------------- 第二十一条 证券公司应当妥善保管投资者身份资料、证券交易、财产状况等信息，采取有效措施保障投资者信息安全。上述信息的保存期限自销户之日起不得少于二十年。
  • 第三十一条 回访机制
    • 第三十一条 证券公司应当建立健全投资者回访制度，持续了解投资者状况，及时发现并纠正不规范行为。证券公司应当为回访提供充分的人力与物质保障，保证必要的回访比例。证券公司可以委托第三方专业机构实施回访，但法律责任仍由证券公司承担。证券公司回访应当符合以下要求： （一）对新开户的投资者，在开通相应交易权限前完成回访， 对新增相关交易权限的投资者，在开通相应交易权限后三十日内完成回访； （二）对账户使用、资金划转、证券交易等存在异常情形的投资者，在两个交易日内进行回访； （三）对其他投资者，每年回访比例不得低于上年末客户总数（不含休眠账户及中止交易账户客户）的一定比例，具体比例由中国证券业协会规定。 回访内容包括但不限于投资者身份识别、账户变动确认、证券公司从业人员是否违规操作投资者账户、是否向投资者充分揭示风险、是否存在全权委托等情况。
    • 证监解读： 证券公司委托第三方机构实施投资者回访的，应当加强机构准入和回访人员管理，确保投资者信息安全，并承担相应的法律责任。 投资者回访比例及其计算方法，由证券业协会规定。
      • 协会实施细则： 第十二条 证券公司应当建立健全投资者回访制度，可以结合自身状况、业务风险情况等采取不同回访方式，回访方式包括但不限于电话或即时通讯回访、问卷回访、面见回访等。回访应当留痕，相关资料保存不少于三年。 证券公司回访应当符合以下要求： （一）对新开资金账户的投资者，回访确认后账户方可使用；对新增证券交易场所设定准入条件的各类证券交易权限的投资者，在开通相应交易权限后三十个自然日内完成回访； （二）对账户使用、资金划转、证券交易等存在异常情形的投资者，在两个交易日内进行回访； （三）对其他投资者，每年回访比例不得低于上年末客户总数（不含休眠账户及中止交易账户客户,下同）的5%。 证券公司开展回访工作的，每年回访比例不得低于上年末客户总数的10%。 证券公司委托第三方专业机构实施投资者回访的，应当加强机构准入和回访人员管理，确保投资者信息安全，并承担相应的法律责任。
  • 第三十二条 投诉处理及公示要求
    • 第三十二条 证券公司应当建立健全投诉处理制度，妥善处理投资者投诉和纠纷，并及时进行反馈。证券公司应当在公司网站、营业场所、客户端的显著位置公示投诉电话、传真和电子信箱等联系方式。
• 第一章 总则
  • 第一条 立法依据
    • 第一条 为了规范证券经纪业务，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序，根据《中华人民共和国证券法》、《证券公司监督管理条例》等法律、行政法规，制定本办法。
  • 第二条 证券经纪业务定义、交易场所、投资者的定义
    • 第二条 经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）核准，证券公司可以经营证券经纪业务。除证券公司外，任何单位和个人不得从事证券经纪业务。 本办法所称证券经纪业务，是指开展证券交易营销，接受投资者委托开立账户、处理交易指令、办理清算交收等经营性活动。 本办法所称证券交易，包括在上海证券交易所、深圳证券交易所、北京证券交易所和全国中小企业股份转让系统进行的证券交易。 本办法所称投资者，是指开展证券交易的自然人、法人、非法人组织，以及依法设立的金融产品。
  • 第三条 证券公司职责
    • 第三条 证券公司从事证券经纪业务，应当依法履行以下职责： （一）规范开展营销活动； （二）充分了解投资者，履行适当性管理义务； （三）落实账户实名制要求； （四）履行反洗钱义务； （五）对投资者账户开立与使用、资金划转与证券交易等行为进行管理和监控； （六）保障投资者交易的安全、连续； （七）开展投资者教育； （八）防范违法违规证券交易活动； （九）维护正常市场秩序； （十）中国证监会、证券交易场所、中国证券登记结算有限责任公司（以下简称中国结算）等规定的其他职责。
  • 第四条 投资者权益保障 第五条 账户、资产、系统、人员、场所等实施统一管理 第六条 明确监管机构及自律组织
    • 第四条 投资者开展证券交易，应当依法与证券公司签订证券交易委托代理协议，委托证券公司为其买卖证券并承担相应的清算交收责任。 证券公司从事证券经纪业务，应当诚实守信，切实维护投资者财产安全，保障投资者信息知情权、公平交易权等合法权益。 证券公司从事证券经纪业务，应当遵守投资者利益优先和公平对待投资者的原则，防范公司与投资者之间、不同投资者之间的利益冲突。 ----------------------------------------------------------------- 第五条 证券公司从事证券经纪业务，应当对证券经纪业务涉及的账户、资产、系统、人员、场所等实施统一管理，并采取措施识别、监控、处置各类风险。 ----------------------------------------------------------------- 第六条 中国证监会及其派出机构依照法律法规、本办法的相关规定，对证券经纪业务活动实施监督管理。 上海证券交易所、深圳证券交易所、北京证券交易所、全国中小企业股份转让系统有限责任公司、中国结算、中国证券业协会、中国证券投资者保护基金有限责任公司（以下简称投保基金公司）等根据法律法规和本办法的规定，对相关证券经纪业务活动制定实施细则，履行相应管理职责。
    • 协会实施细则： 第四条 证券公司代理投资者开展证券交易，应当依法与投资者签订开户协议和证券交易委托代理协议，根据协议约定向投资者提供开立账户、代理证券交易、清算交收等服务。 开户协议和证券交易委托代理协议应当载明中国证券业协会（以下简称“协会”）发布的开户协议和证券交易委托代理协议必备条款所要求的内容。 ------------------------ 第三条 证券公司从事证券经纪业务，应当诚实守信，切实维护投资者财产安全，保障投资者信息知情权、公平交易权等合法权益，应当遵守投资者利益优先和公平对待投资者的原则，防范公司与投资者之间、不同投资者之间的利益冲突。