财务报表、财务分析与长期财务计划

财务报表、财务分析与长期财务计划的思维导图，资产负债表是指反映公司在某一时点的财务状况的会计报表，资产=负债+股东权益。

财务报表、财务分析与长期财务计划

• 财务报表
  • 资产负债表
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    • 资产负债表是指反映公司在某一时点的财务状况的会计报表
    • 资产=负债+股东权益
    • 组成部分：（1）流动资产（2）固定资产（3）流动负债（4）长期负债（5）股东权益
  • 利润表
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    • 收入-费用=利润
  • 现金流量表
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    • 也叫财务状况变动表，是反映一家公司在一定时期现金流进和流出动态状况的报表
    • 资产的现金流量CF(A)=流向债权人的现金流量CF(B)+流向投资者CF(S)的现金流量之和
• 财务分析
  • 比率分析
    • 短期偿债能力与流动性指标 （指企业以流动资产偿还流动负债的能力）
      • 流动比率=流动资产/流动负债
      • 速动比率=（流动动资-存货）/流动动负
        • 速动资产指能够快速变现的流动资产
      • 现金比率=现金/流动动负
    • 长期负债能力指标 （衡量公司债务违约的可能性）
      • 总负债比率（资产负债率）=（总资产-总权益）/总资产 权益乘数=总资产/总权益
      • 利息倍速=息税前利润（EBIT）/利息
        • 衡量一个公司负担利息的能力如何，也常被称作利息保障率
      • 现金对利息的保障倍数=（EBIT+折旧和摊销）/利息
        • 用于度量公司经营活动产生现金流量的能力
    • 资产管理或周转指标 （说明公司在多大程度上能够有效 或密集地运营资金来获得收入）
      • 存货周转率=产品销售成本/存货 存货周转天数=365天/存货周转率
      • 应收账款周转率=销售额/应收账款 应收账款周转天数=365天/应收账款周转率
        • 衡量企业应收账款周转速度及管理效率的指标
      • 总资产周转率=销售额/总资产
    • 盈利性指标
      • 销售净利润率=净利润/销售额
      • EBITDA利润率=EBITDA/销售额
        • 反映税前经营现金流的一个指标，不考虑税和利息费用
      • 资产收益率（ROA）=净利润/总资产
      • 权益收益率（ROE）=净利润/总权益
        • 最终的业绩衡量指标
    • 市场价值的度量指标 (仅用于上市公司)
      • 市盈率（PE）=每股价格/每股收益 每股收益EPS=净利润/发行在外的股票数量
      • 市值面值比=每股市场价值/每股账面价值
      • 股票市值
      • 企业价值EV
      • 企业价值乘数=EV/EBITDA
  • 杜邦恒等式
    • 权益收益率（ROE）=销售利润率*总资产周转率*权益乘数
    • 影响因素
      • 经营效率（以销售利润率度量）
      • 资产运用效率（以总资产周转率度量）
      • 财务杠杆（以权益乘数度量）
• 长期财务计划与增长
  • 销售百分比法
  • 外部融资需求量（EFN）与增长
  • 增长率
    • 内部增长率
      • 指没有任何外部融资的情况下公司可能实现的最大增长率
      • 内部增长率=ROA*b / 1-ROA*b ROA是资产收益率，b是留存比例
    • 可持续增长率
      • 指在没有提高财务杠杆的情况下达到的最大增长率
      • 可持续增长率=ROE*b / 1-ROE*b ROE是权益收益率，b同上
    • 增长率的决定因素
      • 销售利润率
      • 股利政策
      • 融资政策
      • 总资产周转率