指数基金投资指南

懒人理财法——指数基金投资指南

指数基金投资指南

• 第1章 投资新手的建议
  • 想成为富人，你得攒资产
    • 能够为我们“生钱”的就是资产，现金不是资产
    • 1.什么是财务自由
      • 有足够的资金和充足的时间去做自己想做的事情
    • 2.如何实现财务自由
  • 找到长期收益率最高的资产
    • 现金流
  • 看收益，更要看风险
  • 最适合上班族的基金——指数基金
• 第2章 投资工具这么多，为什么要选指数基金
  • 什么是指数
    • 指数是一个选股规则，它的目的是按照某个规则挑选出一篮子股票，并反映这一篮子股票的平均价格走势。
  • 谁开发的股票指数
    • 证券交易所和指数公司
  • 指数基金是怎么来的
  • “躺着赚钱”的指数基金
    • 1.指数基金“长生不老”
    • 2.指数基金能长期上涨
    • 3.指数基金成本低
  • 投资的风险
    • 第一类风险是个股黑天鹅风险
      • 黑天鹅风险指的是突发的无法预料的风险
    • 第二类风险是本金永久损失的风险
    • 第三类风险是制度风险
  • 最适合普通投资者的股票基金——指数基金
    • 1.美国401（k）养老计划
    • 2.401（k）计划对我们有什么启示
    • 3.中国香港居民定投恒生指数基金获取千万资产
• 第3章 常见指数基金品种
  • 指数基金的分类
    • 常见宽基指数基金
      • 1.上证50指数
      • 2.沪深300指数
      • 3.中证500指数
      • 4.创业板指数
      • 5.红利指数
        • 按照股息率来决定权重，哪个股票的股息率越高，这个股票的权重就越大
        • 市值加权
        • 策略加权
        • 特点
          • 高股息率，在熊市更有优势
          • 能持续发放现金股息的公司，盈利能力和财务健康状况好的概率越高
          • 提供分红现金流
      • 6.基本面指数
        • 营业收入
        • 现金流
        • 净资产
        • 分红
        • 过去5年平均值
      • 7.央视财经50指数
      • 8.恒生指数
      • 9.H股指数
      • 10.上证50AH优选指数
      • 11.纳斯达克100指数
      • 12.标普500指数
      • 13.其他指数和指数基金
        • 上证综指
        • 中证100指数
        • 中证800指数、中证1000指数、中证全指
    • 行业指数基金
      • 1.什么是行业指数基金
      • 2.有哪些行业
      • 3.哪些行业值得投资
        • 天生更容易赚钱的行业
        • 强周期性行业
      • 4.相关行业指数基金
        • 优秀行业之必需消费行业
        • 优秀行业之医药行业
        • 优秀行业之可选消费行业
        • 优秀行业之养老产业
        • 强周期性行业之银行业
• 第4章 如何挑选适合投资的指数基金
  • 价值投资的理念
    • 1.格雷厄姆的贡献
      • 价格与价值的关系
        • 价格围绕价值上下波动，但长期看是趋于一致的
      • 能力圈
        • 能力圈理论，要求我们对所投资的品种非常了解，能判断出它大致的内在价值是多少，而不是什么热门投资什么
      • 安全边际
        • 只有当价格大幅低于价值的时候，我们才会买入
    • 2.常见的估值指标
      • 市盈率
        • 市盈率的定义是：公司市值/公司盈利（即PE=P/E，其中P代表公司市值，E代表公司盈利
        • （1）市盈率反映了我们愿意为获取1元的净利润付出多少代价
        • （2）估算市值
        • （3）市盈率的适用范围：流通性好、盈利稳定的品种
      • 盈利收益率
        • 盈利收益率是用公司盈利除以公司市值。也就是盈利收益率＝E/P
      • 市净率
        • 市净率指的是每股股价与每股净资产的比率，也就是我们说的账面价值。市净率的定义是：PB＝P/B（其中P代表公司市值，B代表公司净资产）
        • （1）企业运作资产的效率：ROE
          • ROE等于净利润除以净资产
        • （2）资产的价值稳定性
        • （3）无形资产
        • （4）负债大增或亏损
        • 影响因素
      • 股息率
        • 股息率衡量的，就是现金分红的收益率
    • 3.指数的估值怎么查
      • 方法一：部分关注指数基金投资的微信公众号提供了相关数据的查询
      • 方法二：指数官网
      • 方法三：金融终端
  • 盈利收益率法挑选指数基金
    • 1.什么是盈利收益率法
      • 当盈利收益率大于10%时，分批投资
      • 当盈利收益率小于6.4%时，分批卖出基金
      • 盈利收益率小于10%，但大于6.4%时，坚定持有已经买入的基金份额
      • 盈利收益率约等于市盈率的倒数 即: 盈利收益率 ≌ 1 / 市盈率
    • 2.盈利收益率法用于定投的威力
    • 3.美联储对盈利收益率法的应用
    • 4.盈利收益率法的局限和适合的品种
      • 目前适合盈利收益率的品种，国内主要是上证红利、中证红利、上证50、基本面50、上证50AH优选、央视50、恒生指数和恒生中国企业指数等
  • 博格公式法挑选指数基金
    • 1.影响指数基金收益的三大因素
      • 初始投资时刻的股息率
      • 投资期内的市盈率变化
      • 投资期内的盈利增长率
    • 2.博格公式：指数基金的收益公式
      • 指数基金未来的年复合收益率，等于指数基金的投资初期股息率，加上指数基金每年的市盈率变化率，再加上指数基金的每年的盈利变化率
    • 3.如何使用博格公式
      • 在股息率高的时候买入
      • 在市盈率处于历史较低位置时买入。（以上这两点往往是同时发生的。）
      • 买入之后，耐心等待“均值回归”，即等待市盈率从低到高
    • 4.盈利收益率和博格公式的关系
      • 盈利收益率法，其实就是博格公式的快速判断版本
    • 5.博格公式的变种
      • 指数基金未来的年复合收益率，等于指数基金每年市净率的变化率加上指数基金每年净资产的变化率
  • 指数基金估值方法小结
    • （1）盈利稳定的指数
      • 盈利收益率法
    • （2）盈利呈高速增长态势的指数
      • 博格公式法
    • （3）盈利处于不稳定状态或呈周期性变化，但行业没有长期亏损记录的指数
      • 博格公式的变种
    • （4）长期亏损的指数
      • 直接放弃
• 第5章 如何买卖指数基金：懒人定投法
  • 什么是定投
    • 1.定投的三大好处
      • 第一，我们不需要很多钱也可以开始定投
      • 第二，定投对投资时机要求也不高
      • 第三，定投可以分摊成本，化腐朽为神奇
    • 2.适合定投的四类投资者
      • 上班族
      • 大忙人
      • 低风险投资者
      • 未来规划者
  • 如何制定定投策略
    • 定投的时间
    • 定投的金额
  • 结合估值的懒人定投法： 在价格低于价值的时候定投
    • 1.指数基金并不是一直适合定投的
    • 2.在价格低于价值的时候定投
      • 盈利收益率法＋定投
      • 博格公式法＋定投
    • 3.能获取多少收益呢
    • 4.改进定投法的好处与不足
      • 第一个好处是能够获得更好的收益
      • 第二个好处是投资风险更低
      • 限定了在低估买入，所以很多不低估的指数基金品种就无法投资
  • 定投的实操步骤
    • 场内渠道与场外渠道的优缺点
      • 场内基金
        • 交易很迅速
        • 交易费用要低一些
        • 需要我们手动去买卖
        • 数量比较少，可选面不大
      • 场外基金
        • 可以设置自动定投
        • 品种更丰富
        • 交易慢
        • 交易费用比场内基金略高一些
  • 如何计算定投的年复合收益率
    • 1.一次性投资的收益率
      • （1）计算收益
      • （2）计算相对于期初总本金的收益率
      • （3）计算年复合收益率
    • 2.定投的总收益率
    • 3.定投的年复合收益率
      • IRR收益率适合计算定期投资的收益率，如果投资日期不确定，可以用XIRR公式来计算
    • 4.定投的长期收益率
    • 5.为何低估值定投可以大幅提升年复合收益率呢
  • 提高定投收益的5个小技巧
    • 1.省下就是赚到：降低交易基金的费用
      • （1）尽量选择费率比较低的场外和场内渠道
      • （2）不要过于频繁交易，以免产生较高的费用
      • （3）成立1年以上的指数基金，在分红税上会更有优势一些
    • 2.正确处理基金分红，能让长期收益上一个台阶
    • 3.定投的频率选择
    • 4.定期不定额：盈利收益率法
    • 5.定期不定额：博格公式法
• 第6章 构建属于自己的定投计划
  • 构建属于自己的定投计划
    • 1.梳理自己的现金流
      • 记账小窍门
        • 窍门一：大账马上记，小账汇总记
        • 窍门二：购物凭证要留好
        • 窍门三：收入也要记
      • 记账要分析
    • 2.挑选好基金
    • 3.构建定投计划
    • 4.定期检查优化
  • 三个定投计划实例
    • 1.为父母构建养老定投计划
      • （1）确定每月投入到养老定投计划中的资金量
      • （2）挑选高股息率的指数基金，例如红利指数基金
      • （3）确定定投日、定投渠道等
      • （4）遵循指数基金的投资策略
    • 2.为自己构建加薪定投计划
      • （1）每月将可支配收入的60%用于定投指数基金
      • （2）挑选盈利收益率较高的指数基金
      • （3）确定定投日、定投渠道等
      • 第7章 做好家庭资产配置
    • 3.为子女构建教育定投计划
      • （1）确定教育定投计划的每月定投金额
      • （2）挑选高盈利收益率的指数基金
      • （3）确定定投日、定投渠道等
      • （4）遵循盈利收益率法策略来定投
• 第7章 做好家庭资产配置
  • 货币基金：随取随用的“余额宝”
    • 1.随取随用的余额宝
    • 2.货币基金的收益怎么看
    • 3.安全性、流动性和服务比收益更重要
    • 4.挑一款称心如意的货币基金
    • 5.三个小技巧，教你玩转货币基金
      • 技巧一：把握申购时机，不浪费一分钱
      • 技巧二：用好货币基金转换功能
      • 技巧三：信用卡免息期理财
  • 债券基金怎么买
    • 1.什么是债券基金
    • 2.债券基金的作用
      • 作为没有低估指数基金可供投资时的替代品
      • 中短期资金的打理
      • 作为资产配置来降低资产组合的波动
    • 3.债券基金怎么投资
      • 第一，利率低位选短期，利率高位选长期
      • 第二，随时可以投资，出现浮亏可以加仓拉低成本
    • 4.债券基金有哪些品种
      • 短期债券基金
      • 中长期债券基金
  • 做好家庭资产配置
• 第8章 长期投资的心理建设
  • 下金蛋的鹅
    • 1.寻找自己的鹅
    • 2.看好自己的鹅，不要轻易放手
    • 3.复利效应：拥有更多的鹅
    • 4.寻找物美价廉的“瘦鹅”
    • 投资指数基金，复利从哪里来
  • 投资指数基金，复利从哪里来
    • 1.低买高卖
    • 2.公司盈利的再投入
    • 3.分红再投入
  • 买入低估值的品种，为啥还会下跌呢
    • 1.短期的涨跌与估值关系不大，更多的是供求关系
    • 2.价格围绕价值上下波动
  • 看到上涨，定投下不去手怎么办
    • 1.低估是一个区域，不是一个点
    • 2.把计划落在纸面上
    • 3.定投就像还房贷
  • 定投的“双核制”
  • 有恒产者有恒心
    • 1.巴菲特的卖出三条件
      • 基本面恶化
      • 过于昂贵
      • 有更好的品种
    • 2.用买资产的角度投资指数基金
    • 3.“迷你”公司
• 什么是联接基金？
  • 联接基金是基金公司开发的特殊品种。场内基金投资需要开股票账户，具体操作在步骤上也比较麻烦，也没有自动定投的功能。所以基金公司就开发了一个联接基金，方便从场外来投资。
• 什么是增强型指数基金？
  • 指数基金的目的是复制指数。不过有的时候，股市会出现一些比较明显的能获得超额收益的机会。于是，有的指数基金就会在追踪指数的基础上，去做一些操作来赚取超额收益，例如打新、量化模型等，希望相对于指数获得一些增强收益。这就是增强型指数基金。