导图社区 财务管理（中级）二、财务管理基础
中级会计职称之财务管理第二章（修改）财务管理基础，内容包括货币的时间价值、风险与收益，资本资产定价模型和成本性态。
中级会计职称之财务管理第四章筹资管理（上），内容包括筹资管理的概述、债务筹资、股权筹资、衍生工具筹资。
中级会计职称之财务管理第三章预算管理，内容包括：预算管理的概述、预算的编制方法与程序、预算的编制、预算的执行与考核。
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财务管理（中级） 二、财务管理基础
货币的时间价值
货币时间价值的含义：没有风险和没有通货膨胀情况下，货币经历一定时 间的投资和再投资所增加的价值
终值和现值的计算
复利的终值和现值
注：复利终值和复利现值互为逆运算； 复利终值系数和复利现值系数互为倒数
年金终值和年金现值
年金终值
普通年金终值：已知每期期末等额收付的年金，求年金终值 F=A×（F/A，i，n）
预付年金终值：已知每期期初等额收付年金，求年金终值 F=A×（F/A，i，n）（1+i）
递延年金终值：已知从第二期或第二期以后等额收付的普通年金，求年金终值 F=A×（F/A，i，n）
年金现值
普通年金现值：已知每期期初等额收付的年金，求年金现值 P=A×（P/A，i，n）
预付年金现值：已知每期期初等额收付的年金，求年金现值 P=A×（P/A，i，n）（1+i）
递延年金现值：已知从第二期或的二期以后等额收付的普通年金，求年金现值 P=A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）
永续年金现值：已知无限期等额收付的普通年金，求年金现值 P=A/i
年偿债基金：已知普通年金终值，求年金 A=F/（F/A，i，n）
年资本回收额：已知普通年金现值，求年金 A=P/（P/A，i，n）
利率的计算
插值法
名义利率与实际利率
一年内多次计息情况下 i=（1+r/m）^m-1
存在通货膨胀情况下 名义利率=（实际利率+1）（通货膨胀率+1）-1
资本资产定价模型
资本资产定价模型的基本原理（公式：必要收益率=无风险收益率+风险收益率）
证券资产组合的必要收益率
资本资产定价模型的有效性和局限性
某些资产或企业的β值难以估计，特别是对一些缺乏历史数据的新兴行业
由于经济环境的不确定性和不断变化，使得根据历史数据估算出来的β值对未来的指导作用必然要打折扣
CAPM是建立在一系列假设之上的，其中一些假设与实际情况有较大偏差，使得CAPM有效性受到质疑
成本性态
固定成本
约束性固定成本：管理当局的短期（经营）决策行动不能改变其具体数额的固定成本
酌量性固定成本：管理当局的短期经营决策行动能改变其数额的固定成本
变动成本
技术性变动成本：与产量有明确的技术或实物关系的变动成本
酌量性变动成本：通过管理当局的决策行动可以改变的变动成本
混合成本
半变动成本
半固定成本
延期变动成本
曲线变动成本
总成本模型→总成本=固定成本总额+单位变动成本×业务量
风险与收益
资产的收益率与收益率
资产收益的含义与计算（单期资产的收益率=利息（股息）收益率+资本里的收益率）
资产收益率的类型
实际收益率
预期收益率（期望收益率）
必要收益率（最低必要报酬率或最低要求的收益率）
资产的风险及其衡量
风险衡量
概率分布
期望值
离散程度
方差
标准差
1.标准差越大，风险越大；在期望值相同的情况下，标准差（方差）越大，风险越大 2.无风险资产标准差为零
标准离差率=标准差/期望值
风险矩阵
风险管理原则
融合性原则
全面性原则
重要性原则
平衡性原则
风险对策
规避风险（惹不起，躲得起）
减少风险（提前想办法去控制降低）
转移风险（风险承担主体改变）
接受风险（先是想办法自保，后财务措施是自担）
证券资产组合的风险与收益
证券资产组合的预期收益率
组成证券资产祝贺的各种自然收益率的加权平均数
证券资产组合的风险及其衡量
证券资产组合的风险分散能力
非系统性风险
系统风险及其衡量（体现在β系数）
不能消除
