中国创投简史

《中国创投简史》系统梳理了自20世纪80年代开始的中国创投产业发展历程，回顾了各个时代中的代表人物、知名投资机构以及他们所创下的一个个投资奇迹。从熊晓鸽、徐新、沈南鹏等风险投资人的成长经历中，从搜狐、腾讯、百度、小米等一代代科技企业巨头的诞生与演变过程中，我们可以看到风险投资的力量、创业者的企业家精神以及科技创造伟大财富的神奇过程。

创投简史

• 1983-1994国资是主，外资是客
  • 事件
    • 1985年3月，中共中央出台《关于科学技术体制改革的决定》，半年后，中国新技术创业投资公司获批成立，计划对国家科技产业进行创业投资。但是这个时候有个重要的问题，产业并没有发展起来，政策支持下的大量资金被投到地产和证券市场，并没有起到相应的效果，结果因为亏损1998年被清算。
    • 中共中央关于科学技术体制改革的决定
    • 这段时间，除了国资外，外资创投作也看到了中国的科技潜力以及背后巨大的市场，开始对我国“资本输出”，包括AIG, IDG, 富达，泛亚，高盛，华登等都相继在中国设立办事处或子公司，提前在中国布局。由于市场刚刚萌芽，玩家之间竞争不激烈，大部分时间是在相互抱团，共同进步。
  • 知识点
    • 创业投资 Venture Capital
    • LP\GP
    • 合伙人制
• 1994中国接入国际互联网
  • 事件
    • 这是一个里程碑的事件，不接入互联网，就没有这二十多年的TMT行业的繁荣，就没有所谓的互联网+的概念，就没有底气提出大众创新、万众创业。我们仍然可能生活在传统的世界里，但是互联网来了，我们和世界连接在一起。
    • 中国接入国际互联网
• 1994-19992000年前，IDG独占鳌头，外资初布局互联网巨头诞生（泡沫破灭前的黎明）
  • 事件
    • 产业发展方面，几乎现在最重要的互联网公司都诞生在这个时期。包括：1995年马云的中国黄页1996年张朝阳的搜狐1997年丁磊的网易1997年王志东的新浪1998年周鸿祎的37211999年马化腾的OICQ1999年马云的阿里巴巴1999年陈天桥的盛大1999年李彦宏的百度互联网的洪荒之力正在酝酿！
    • 互联网巨头诞生（泡沫破灭前的黎明）
    • 资本市场方面，1998年，成思危提出《关于尽快发展我国风险投资事业的提案》，史称“一号提案”，提出了一个非常重要的建议，加快建立中国的创业投资体系，其中包括创业板！对于创投的“募投管退”的四阶段来说，如果创业能够落地，将**解决“退”这个问题。在这样的重大利好条件下，大量的创投企业在此期间诞生，从数字来看，光2000年创投就新增102家，相当于原来积累的总量，资本繁殖的速度不可谓不快，其中包括大名鼎鼎的深创投、达晨创投、同创伟业。
  • 知识点
    • PE
  • 案例：最早的一批PE投资人开始崭露头角
    • IDG布局投资了哪些企业
    • 上述互联网公司的投资人于投资回报比
    • 马云与孙正义、蔡崇信
    • 腾讯与曾李青
      • 为什么长期
• 2000互联网泡沫破裂有实力的互联网企业破浪前行
  • 事件
    • 这一年对于产业发展、资本市场来说都是一个重大打击。2000年，美股互联网泡沫破灭，纳指跌成翔，80%的市值蒸发了，这场泡沫传导到中国，当时BAT都差点挂了，幸亏在泡沫之前都拿到了融资。庆幸的是泡沫的破灭带走了一大波竞争力不强的企业，真正好的互联网公司还是能在风雨中继续前行。另外，创业板的设立戛然而止，所有的创投企业不知所措，非常懵逼，说好的创业板说搁置搁置了，人与人之间信任的消失让当时的创投从业者宝宝们措手不及。
    • 泡沫破灭的噩梦
• 2001创投崛起元年
  • 事件
    • 世界范围互联网泡沫的余波未散，国外风险投资遭受重创。而中国风险投资行业正作为一个朝阳行业冉冉升起。
    • 1998年，全国政协九届一次会议上，中国风险投资之父思危代表民建中刻是交了《关于尽快发展我国风险投资事业的提案》，这就是后来被认为引发了一场高科技产业新高潮的一号提案。风险投资由此在中国真正进入了一个高速发展时期。随后的2001年，本土创投开始进入"井喷''时期.本年度代表性公司是深创投及联想创投。
  • 代表人物
    • 阚治东：深圳创新科技投资公司总裁
    • 冯涛：上海联创投资有限公司总裁
    • 朱立南：联想投资公司总裁
    • 徐新：霸菱投资（亚洲）公司合伙人
    • 赵军：中国创业投资有限公司副总裁
  • Subtopic
  • 徐新今日资本P125长期投资28年
  • 张磊P129
  • EIR入驻企业家P140
  • Subtopic
• 2003怀揣理想，咬牙前行
  • 事件
    • 这段时间，由于创业板的搁置和互联网泡沫的双重打击，中国本土创投如履薄冰，但是危机同时也是机会，此时投资成本显著下降，未来获利空间几乎无限大。一些创投在悄悄布局，比如软银携三支基本进入中国。2002年，政府接受成思危的建议，先设立中小板作为创业板的过渡。但是情况不乐观，2006年深圳还在经营的创投机构还剩下27家！！！
    • 怀揣理想，咬牙前行