证从-金融市场基础知识-证券投资基金

本人根据天一金融出版的2021新大纲版金融市场基础知识一书复习制成，清晰易懂，重点明确，保证上岸！！（本人已上岸）

证券投资基金

• 概述
  • 概念：集合投资
  • 特点
  • 不同地区的叫法
    • 共同基金（美国）
    • 单位信托基金（英国、香港）
    • 证券投资信托基金（日本、台湾）
    • 集合投资基金/计划（欧洲）
  • 基金与股票、债券的区别
    • 经济关系不同
    • 筹集资金投向不同
    • 收益与风险水平不同：基金位于股票（高）和债券（低）之间
  • 分类
    • 按组织形式
      • 契约型基金（我国的基金均为契约型）
        • 基于信托原理
      • 公司型基金
    • 按运作方式
      • 封闭式基金（价格受市场供求关系影响)
        • 基金份额固定，封闭期间不能认购和赎回，所以只能在二级市场上买卖
        • 手续费
        • 100份或其整数倍
      • 开放式基金
        • 申购费，赎回费
        • 特点
          • 没有固定期限
          • 没有发行规模限制
  • 交易所交易基金（ETF）
    • 在交易所上市交易、基金份额可变、指数基金
      • 二级市场申报价格最小变动单位为0.001元（与封闭式基金类似）
    • 只能用一篮子股票申购
    • 在二级市场
      • ETF与普通股票一样在证券交易所挂牌交易，基金买入申报数量为100份或整数倍
      • 申报价格最小变动单位
        • 0.001元
    • 最小申购、赎回单位是30万、50万、100万
    • 可以实时套利
    • 套利比LOF方便
    • ETF联接基金投资于目标ETF的资产不得低于基金净资产的90%
  • 上市开放基金（LOF）
    • 场内场外都可交易的开放式基金
    • 套利风险高于ETF
    • 受转托管限制
    • 对申购 赎回没有规模上的限制
  • 基金规模越大，风险越低，管理费率越低
• 基金的运作与市场参与主体
  • 运作风险
    • 外部风险
      • 系统性风险：市场风险、购买力风险、利率风险、汇率风险
      • 非系统性风险：信用风险、流动性风险
    • 内部风险（基金管理人）
      • 操作风险、合规风险、职业道德风险
  • 参与主体
    • 基金当事人
      • 基金份额持有人
      • 管理人
        • 对于持有期低于3年的投资者，不得免收其后端申购费用
        • 同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%
        • 基金资产的估值
        • 子主题
      • 托管人
    • 基金市场服务机构
      • 销售机构
      • 销售支付机构
      • 份额登记机构
      • 估值核算机构
      • 投资顾问机构
      • 律师事务所和会计师事务所
    • 监管机构和自律组织（中国证券投资基金业协会）
• 基金的募集、申购赎回与交易
  • 募集步骤
    • 申请
    • 注册
      • 6个月内做出决定
    • 发售
    • 基金合同生效
  • 开放式基金认购
    • 金额认购方式
    • 认购费率
      • 股票型基金
        • 1%~1.5%
        • 每一交易日只有一个价格
      • 债券性基金
        • 1%以下
      • 货币型基金
        • 0
  • 申购、赎回原则
    • 未知交易价原则
    • 金额申购、份额赎回原则
    • 前端
      • 根据申购金额的数量适用不同的前端申购费率标准
    • 后端
      • 可以根据持有期限适用不同的后端申购费率标准
  • 开放式基金份额的转换、非交易过户、转托管、冻结
    • 转换
    • 非交易过户
      • 继承
      • 捐赠
      • 司法强制执行
    • 转托管
      • T日托管成功
        • T+1日到达转入方网点
        • T+2日起可赎回
  • 封闭式基金交易
    • 交易规则
      • 价格优先、时间优先
    • 交易费用
      • 在沪、深交易所上市的封闭式基金不收取印花税
• 非公开募集证券投资基金
  • 基本规范
    • 合格投资者不超过200人
  • 募集程序
  • 信息披露
• 监管与信息披露
  • 基金行业自律组织
    • 基金业协会
  • 证监会对基金管理人的监管
  • 对基金托管人的监管
  • 对公募基金销售的
  • 对公募基金投资交易的监管
  • 内容
    • 基金募集信息披露
      • 首次募集信息披露
      • 存续期募集信息披露
    • 基金运作信息披露
      • 基金净值公告
      • 基金定期公告
      • 基金上市交易公告书
    • 临时信息披露
• 基金的管理
  • 基金公司投资管理部门设置
    • 投资决策委员会
    • 投资部
    • 研究部
    • 交易部
  • 基金投资管理过程
    • 形成投资决策
    • 构建投资组合
      • 企业年金以投资组合为单位按照公允价值计算，投资股票等权益类产品的比例不得高于投资组合企业年金基金财产净值的30%
    • 执行交易指令
    • 绩效评估与组合调整
    • 风险管理
  • 基金业绩评估
    • 绝对收益
    • 相对收益（超额收益）
  • 基金管理公司
    • 设立
      • 注册资本>1亿，且为实缴货币资本
• 基金的估值、费用与利润分配
  • 基金资产估值
    • 基金份额净值
    • 基金管理人是基金估值的第一责任体
    • 估值频率
      • 开放式基金
        • 每个交易日估值，次日公告
      • 封闭式基金
        • 每周披露一次
    • 估值原则
  • 基金费用
    • 基金销售过程中
      • 申购费
      • 赎回费
      • 基金转换费
    • 运作费
    • 交易费
  • 基金的收入来源、利润分配
    • 证券投资基金收入
      • 利息收入
      • 投资收益
      • 其他收入
    • 利润分配
      • 封闭式基金
        • 只能现金分红
        • 收益分配比例不低于可供分配利润的90%
      • 开放式基金
        • 现金分红（默认）
        • 红利再投资
      • 货币基金
        • 红利再投资
  • 基金自身投资活动产生的税收
    • 增值税
    • 所得税
      • 机构投资者从基金分配中获得收入，不收所得税
    • 机构投资者在境内买卖基金份额的差价收入，收企业所得税和增值税