一、企业战略和财务战略

1.战略管理概述

战略和企业战略管理内涵

战略内涵和特征P11：

企业战略管理内涵P11：目标可行，资源匹配，责任落实，协调管理。

企业战略管理要素P11：四要素：经营范围，增长向量，竞争优势，协同作用。

企业战略管理体系P12：三层次：总体战略，经营战略，职能战略。

企业愿景、使命、战略目标P13：战略目标是多元化的。

战略分析

外部环境分析P13

宏观分析PESTEL法：P13

政治P，经济E，社会S，技术T，生态E，法律L

行业环境分析:五力模型：P15

行业竞争程度P15：现有企业间，新加入企业，替代品。

市场议价能力P16：与供应商，与客户。

经营环境分析P18

竞争对手分析、竞争性定位分析、消费者分析、融资者分析、劳动力市场状况分析等

内部环境分析P18

企业资源分析P18：有形，无形，人力

企业能力分析P18：研发，生产管理能力，营销，财务，组织管理能力。

核心竞争力分析P19：对顾客有价值、与企业的竞争对手相比有优势、很难被模仿或复制。

价值链P19:竞争优势有三个主要来源：价值活动本身；价值链内部联系；价值链纵向联系。（第五章价值链分析）

战略地图分析P20:平衡记分卡。财务层面，客户层面，内部业务流程层面，学习与成长层面。

战略制定程序和类型P21

战略实施模式P21：

指挥型：高管制制定。自上而下。强调执行，不跟踪管理。

变革型：高管和协助，进行变革。自上而下。

合作型：高管和讨论，形成一致意见。自上而下。

增长型：鼓励员工首创。自下而上。

文化型：全体员工，共同价值观文化基础和目标，均参与。自上而下。

战略控制P24;

程序P24:

管理控制模式P25：

制度控制P25:规章，准则，不违背目标。

预算控制P25：预算，强调过程，调整和修正。

评价控制P25：评价，控制目标。

激励控制P25：激励，年薪、绩效。

2.企业总体战略

总体战略类型

成长P26

密集型P27

市场渗透:现有市场现有产品。

市场开发：现有产品新市场

新产品开发：新产品现有市场

一体化P28

横向一体化：收购合并联合

纵向一体化：上游下游（前向，后向）

多元化P29

相关多元化，非相关多元化

稳定P30

无增战略，维持利润战略，暂停战略，谨慎实施战略。

收缩P31

转向，放弃，归核化，解散和破产

总体战略选择P32：几种战略适应条件，优缺点

3.经营战略和职能战略

经营战略类型P34

成本领先P34，差异化，集中化

职能战略类型P36

研发战略P37，生产战略，营销战略，财务战略，人力资源战略

业务组合管理模型

波士顿矩阵P38：明星（产品好市场好），问题（产品差市场好），金牛（产品好市场差），瘦狗（产品差市场差）。

SWOT模型P39：（内部优势和劣势，外部机会与威胁）成长型（内好外好），转向（内差外好），收缩（内差外差），多元化（内好外差）

4.财务战略

财务活动内容分

融资P46

基于融资方式的战略选择P46:内部融资战略，股权融资战略，债务融资战略，销售资产融资战略。

基于资本结构优化的战略选择P48;资产负债率在一定水平

基于生命周期P48：初创、成长、成熟、收缩

基于快速增长和低增长型P48：快速增长+保守融资战略；低增长+积极融资战略。

投资P45:直接投资战略，间接投资战略，投资时机战略，投资期限战略。

分配P49

剩余股利P49:先考虑投资，有剩余发股利；稳定或持续增长P49；固定股利支付率P50：

低正常股利加额外股利P50；零股利P50

资本筹措与使用特征分

扩张型P41（少分多借），稳健型（充分用利润），防御型

财务战略选择P43

基于经济周期P43:经济复苏（扩张），繁荣（扩张+稳健），衰退（防御+扩张）。

基于企业生命周期P44:初创（权益融资），成长（权益+负债），成熟（负债+股权），衰退（股权或负债）

二、企业全面预算管理

概述

内涵和内容

内涵P63：预算理念全员参与，业务范围全面覆盖，管理流程全程跟踪。

内容P63: 经营预算（业务预算），专门决策预算，财务预算。

原则P64:（5条）战略导向，过程控制，融合性，平衡管理，权变性（刚性+柔性，该调就调，但不能随意调）

流程P64

应用环境P65：（5条）

战略目标P65：年度经营目标计划应以战略目标出发

业务计划P65：从企业战略出发，不是从企业拥有的资源出发。

组织架构P66

决策机构（最高权力机构）P66

股东大会（法定权力机构）：审议批准

董事会（法定决策机构）：制定

预算管理委员会（非常设机构，对董事会负责）：颁布、制定、组织、下达

企业经理层（日常运行决策机构）

工作管理机构（日常工作机构）P67

日常管理委员会办公室（常设机构）

执行机构（内部各单位）P67

内部管理制度（4个）P68

预算编制，预算授权控制，预算执行监督、分析，预算考核。

信息系统

管理层级P68

主要风险P69

编制中风险(9条）P69，执行中风险（12条）P70，考核中风险P70

编制

目标的确定P71

确定原则P71：导向性（战略导向)，先进性（高一点），可行性（别太高），适应性(和内外部环境），系统性。

目标确定考虑因素：出资人对预算目标的预期，以前年度实际经营情况，预算期内重大事项的影响，企业所处发展阶段特点

利润预算目标的确定方法(5个）P72

利润增长率法P72：几何平均利润增长率

比例预算法P73：营业收入利润率，成本利润率，投资报酬率。

上加法P74：

标杆法P74：企业内部历史最高水平或者是同行业先进企业水平

本量利分析法P74：目标利润=预计营业收入-变动成本-固定成本

编制方式P75

权威式（自上而下）P75：决策层制定，较低层次执行；参与式（自下而上）P75；混合式（上下结合）P75。

编制流程P75

股东大会最终审议批准

编制方法P76

定期和滚动P76，增量和零基P77，固定和弹性P77，项目预算P79，作业预算P79

执行

概述

全面预算分析P80

分析的流程

确定重要性标准

分析的方法

差异分析（预算数和实际数）；对比分析（同比-和去年同期；环比：本期和上期）；对标分析（标杆）；结构分析（结构上差异）；趋势分析（连续几期）；因素分析；排名分析；多维分析。

全面预算控制P81

内涵

控制的原则P82

加强过程控制；突出管理重点；刚性+柔性；业务+财务。

控制的方式P82

当期&累进；总额&单项；绝对数&相对数；刚性&柔性；预算内&超预算&预算外；系统在线&手工。

全面预算调整P83

调整条件（原则上不调整，但是6条），原则，程序（调整包括主要程序）。

考核

目的和原则P84

原则：目标性，可控性，动态性（时效性），例外性，公平公开公正，总体优化

内容P85

对目标完成情况，对预算组织工作考核。缺一不可。

程序P85

四、企业投资、融资决策与集团资金管理

1.项目投资决策P142

概述P142:重要性、步骤、类别（独立-互斥；固资投资、研发投资、其他投资）

方法P143

基本

P143净现值法NPV

=未来现值-原始投资额

原则（和0比），优缺点

适用：互斥项目，规模相同，寿命相同

P145内含报酬率法IRR

净现值=0时的折现率

IRR>资本成本（公司或项目的加权资本成本）可以接受；=没必要；<放弃。

修正的IRR；优缺点。

P146现值指数法PI

未来现金净流量/原始投资额

PI>1,可接受。=1没必要

辅助

P147回收期法

非折现（静态）；折现（动态）

P147会计收益率法AAR

年均收益率/原始投资额；越大越好。

方法特殊运用P148

寿命期相同

规模相同-NPV

规模不同-扩大投资规模法

NPV大的

寿命期不同

重置现金流法，等额年金法

现金流量的估计P151

注意的问题:3点。

相关性：增量基础（不相关：沉没成本，分摊间接费；相关：机会成本，关联影响）

折旧与税收效应P153：=营业收入*（1-税率）-付现成本*（1-税率）+折旧*税率

投资项目风险调整P155

风险的衡量：敏感性分析法，情景分析法，蒙特卡洛模拟，决策树法

项目风险和公司风险P156

项目风险和净现值法

确定当量法，风险调整折现率法

2.私募股权投资决策P158

概述P158

投资基金组织形式P159

有限合伙，公司制，信托制

退出方式的选择P160

首次上市公开发行-最佳，时间长；二次出售-少见；股权回购-简单风险可控；清算退出-失败

3.境外直接投资决策

概述P160

动机：获取原材料，降成本，分散经营风险，发挥优势提高竞争，获取先进经验和技术，规模经济--一般有3个左右的原因

方式：参股，合营，独资，新设，并购

决策分析P161

步骤：立项-尽调-表决

评价指标

国企境外投资财务管理P163

财务管理职责-决策机构，财务负责人，集团公司

决策管理：尽调，可行性研究，敏感分析，内部决策

运营管理：预算、台账、资金、成本费用、股利分配

财务监督

绩效评价

境外直接投资风险管理P164

含义

国家风险P164-首先必须考虑的因素

分类，形式，评估方法，应对措施

外汇风险P166

选择有利计价货币，增加合同中货币保值条款，利用期货交易及平行贷款

4.融资决策与企业增长

概述P166：融资渠道、方式；决策评判3点；权限及决策规划；融资和投资关系管理。

融资规划与企业增长管理P167

单一企业外部融资需要量预测P167

步骤

外部需求=（资产新增-负债新增）-预计销售*预计销售净利率*（1-现金股利支付率）

基本假定：预测合理；经营稳定；优序融资假定。

方法：销售百分比法，公式法

融资规划和企业增长率预测P170

内部增长率

可持续增长率

企业可持续增长率预测P171

驱动因素4个

增长管理策略：实际g>可持续g,资本需求与融资压力。实际g<可持续g，市场萎缩，调整经营战略。

融资方式决策P172

权益融资P172

吸收直接投资者和引入战略投资者

权益再融资：配股，增发，股票减持

负债融资P177

集团授信贷款，可转债

集团分拆上市和整体上市P179

资本结构决策和管理P180

资本结构决策方法P180

无差别点分析法，资本成本比较分析法

资本结构调整的管理框架P183--一个区间

5.企业集团资金管理

集团融资规划P184

集团资金集中管理P185

功能：2个

基本模式：4个：总部财务统收统支；总部财务拨付备用金；总部结算中心或内部银行；财务公司模式。

集团财务公司P186

集团财务风险控制P189

资产负债率控制，担保控制；

集团司库管理P190

含义及分类：现金-资金-财务-金融

职能：3点：交易管理，资负表和流动性管理，风险管理。

目标：4点：降低融资成本和资本成本；提供流动性；改善经营现金流；提高现金流和资负表稳定性

架构和设计：架构12个；关键要素8项；集中化3个目标。

五.企业成本管理

概述

内涵和分类P211

含义、程序和原则P211

应用环境P212

管理方法P212

战略成本管理

变动成本法

作业成本法

目标成本法

成本管理前沿

六、企业绩效评价

绩效管理概述

含义和作用三点P259

原则P260

6点：目标导向，客观公正，共同参与，注重反馈，持续改进，激励约束

层级和组织P261

层级：企业--部门--个人

组织：薪酬和考核委员会，绩效管理工作机构

功能P261

4个

应用环境P261

制度体系

信息系统

内部转移定价P262

责任中心：成本（费用）中心，收入中心，利润，投资

原则3：合规，效益，适应性

类型3P262：价格型（利润中心），成本型（成本中心），协商型（分权程度高的）

环节

目标制定

内涵P263：2方面：战略的分解，职责的分析

类型P263：5个：层次不同，周期长短，目标来源，纵向协同，横向协同

步骤P264：3个

标准与基本原则P264

标准：S（目标具体）M（可以量化计算）A（可实现性）R（相关性）T（时限性）

原则：5点

计划的制定P265：5条

体系：财务-非财务；定性-定量；绝对-相对；基本-修正；正向-反向-适度。

指标权重：主观赋权（德尔菲法，层次分析）；客观（主成成分分析，均方差）

绩效目标值：内部标准（预算，历史，经验）；外部（行业，竞争对手，标杆）

绩效责任书

目标的调整P267：3点

确定后，不得随意调整。3条可调整。

日常检视与辅导P267

实施步骤5条,注意事项

考核和反馈P268

类型4条P268：时间、主体、形式、内容分

原则9条

方法5种P269：目标管理法（MBO），目标与关键成果法(OKR），关键事件法（CIM），主基二元考核法，360度绩效考核法。

反馈P271：内容，原则

结果应用P272

关键绩效指标法

含义及优缺点P272

制定程序P273

自上而下制定

类型P273

结果类：投资回报率，净资产收益率，经济增加值回报率，息税前利润，自由现金流量

动因类：资本性支出，单位生产成本，产量，销量，客户满意度，员工满意度

选取方法P274

每一层不超过10个。方法有：关键成果领域分析法，组织功能分解法，工作流程分解法。

权重及目标值P275

权重分配：5%-30%之间，重要的可提高。

目标值参考标准

经济增加值法

含义及优缺点P276

计算及应用P277

计算公式（央企）=税后净营业利润-平均资本占用*平均资本成本率

效果：4点

制定程序P280

自上而下，三级

平衡记分卡

含义和优缺点P280

制定程序P281

战略地图和三个制定程序

指标体系设计P282

注意的问题2点；4个维度和维度指标。

权重和目标P283

权重分配5%-30%；目标值设定：

有效应用P283

有效使用平衡记分卡三个原则

八、企业合并财务报表

合并范围

“控制”确定合并范围P348

拥有对被投资方权力P348

设立目的（表决权是否控制）；

识别相关活动及决策；

权利是否能主导

实质性权利，保护性权利；

拥有多数表决权判定

直，间，直+间50%;P349

和其他投资人有协议,潜在权利可立即执行:P350

其他合同安排产生的权利:P352。如经济依赖，合同约定

以往表决权情况

享有可变回报-回报模式P353

股利，其他分配

提供资金支持等收的费用

其他利益持有方无法获得的

有能力影响回报P354--决策人

代理人

视为自身持有；

是否是代理人4：决策范围；其他方享有的实质性权力；决策者薪酬；决策者承担可变回报的风险

实质代理人

纳入合并特殊情况P355--被投资方的局部是否可以纳入

同时满足2条P356：只能偿还该部分负债；只有一个投资方。

合并范围豁免-投资主体P356

豁免规定P356

母公司是投资性主体，把为其投资提供服务的子公司纳入合并

投资性主体定义P356

同时满足3条件：提供投资管理服务；资本增值、投资收益获利；公允价考量。

经营目的体现形式4点：

特征P357

一个以上投资

一个以上投资者

投资者不是该主体关联方

所有者权益以股权或类似权益存在

转换P358

重新评估

控制持续评估P358

变化了需重新评估三要素

合报编制原则，前期准备和程序

原则3个：P358

以个表为依据；一体性原则；重要性原则。

前期准备4个：P359

收集资料；统一日期及会计期间；统一货币计量和单位；统一会计政策。

基本程序5个：P360

九、金融工具会计

金融资产和负债概述

定义P368

金融资产和负债分类

资产P368

（债券）收本收息+合同现金流仅为本金+利息==以摊余成本计量

(债券）收本收息+出售+合同现金流仅为本金+利息//（股票的直接指定）==以公允价值计量且其变动计入其他综合收益==其他债权投资

（债券）出售/现金流无法估计/满足条件指定/其他//（股票其他）==以公允计量且变动计当期损益==交易性金融资产

负债P369

金融资产和负债确认和计量

确认P369

计量P370

金融资产减值P371

减值范围

减值损失的确认

损失的计量

金融负债和权益工具区分

金融资产转移

转移类型

转移会计处理

套期保值

原则和方式

操作

会计处理

股权激励

方式

实施条件

计划拟定和实施

股份支付会计处理