金融安全与金融监管

本思维导图是对货币金融学相关知识的整理，适用于川大902考研，主要内容为金融风险、金融安全、金融危机、金融监管。

金融安全与金融监管

• 金融风险
  • 概念：指在金融活动中，多种因素发生的不确定性的变化，从而使金融活动的参与者遭受损失的可能性。
  • 特征
    • 金融风险的客观性：金融参与者可能获得一定的收益，但同时也要承担不同程度风险。
    • 风险承担者的多样性：只要参与了金融活动，经济主体就要承担不同程度、不同类型的金融风险
    • 风险损失的双重性：金融风险可能给参与者造成两个方面的损失，即本金损失和资本收益损失
    • 风险水平决定的复杂性：金融活动参与者的风险水平即决定于各风险因素风险程度的高低，又决定于对每种风险因素的暴露程度
  • 分类
    • 可否分散
      • 系统性风险
        • 整个金融市场的共有的风险，无法通过投资多元化分散或对冲
      • 非系统性风险
        • 是某个行业或企业所特有的风险，可以通过投资多样化分散
    • 成因不同
      • 信用风险、市场风险、购买力风险、流动性风险、财务风险、操作风险、法律风险、国家风险
  • 金融风险的影响
    • 微观
      • 金融风险可以给微观经济主体造成经济损失
      • 金融风险加大了微观经济主体的现实成本和机会成本
      • 对金融风险的不同预期影响着投资者对未来的收益预期
    • 宏观
      • 金融风险通过影响实际收益率、产出率、消费、投资和出口，对经济总量的增长会产生抑制效应
      • 金融风险可能导致产业结构的畸形发展
      • 金融风险加大了宏观调控的复杂程度
      • 金融风险增加了一国经济对外的不确定性
      • 金融风险若未有效的防范和化解，还有可能诱发金融危机
    • 正面影响
      • 金融风险是金融市场调节机制的重要组成部分，金融市场是在各种调节机制的共同作用下对资金这种重要的经济资源进行配置
      • 金融风险使金融市场的交易趋于活跃，风险和收益是对立统一的，要获取风险报酬就必须承担一定程度的风险。
      • 金融风险是金融创新的动力所在，风险意味着不确定性，不确定性约定，即意味着市场上的参与者的避险需求就越趋于旺盛和多样化，
      • 金融风险有助于提高市场参与者的判断决策能力，金融风险的广泛存在对金融市场的每个参与者提出提挑战
• 金融安全
  • 定义：金融安全是与金融风险相伴而生的，是风险客观存在的前提下对风险进行管理和控制所最求的一种目标，即避免金融危机的发生； 保证金融体系啊运行与金融发展不遭受内外部因素的根本性威胁和侵害的状态，凭借各种手段吧风险控制在可能引致经融危机的临界状态一下，确保正常的金融功能和金融秩序。
  • 特征
    • 金融安全在本质上是一种状态
    • 金融安全在程度上具有相对性
    • 金融安全是状态和手段的统一
    • 金融安全具有层次性
  • 包含内容
    • 金融安全同时受到金融运行和金融制度的影响，前者主要包括与货币、资本和外汇有关的各经济变量的静态状况和动态波动，后者对前者构成约束。
    • 银行安全
      • 指银行能维持正常的经营活动，对当期的债务具有充足的偿还能力。其机理是银行发挥正常功能和经营秩序，银行资产的流动性足以抵御和消除来自内部和外部的各种实际或潜在的挤兑威胁和侵害，把风险控制在偿付能力的范围之内。
    • 货币安全
      • 货币安全是保持一国的货币运行不收各种内外部因素的根本性威胁和侵害的状态，即国家运用各种手段吧汇率波动和外汇储备规模控制在可能诱发货币危机的临界状态以下，确保本国货币的正常功能和外汇市场秩序
    • 资产价格安全
      • 是指股票、房地产等投资型资产的价格波动与实体经济增长基本适应，不在短时间内发生大幅度波动
    • 对外债务安全
      • 是指一国把外债控制在发生债务危机的临界点以下，并用各种手段来抵御和消除来自外部的各种威胁
    • 金融体制安全
      • 是指通过优化金融制度环境来最大限度地降低金融风险的影响
• 金融危机
  • 是指在金融体系出现严重的困难甚至崩溃，表现为所有或者绝大部分金融指标的急剧恶化，各种金融资产价格暴跌，金融机构陷入严重困难并大量破产，并对实体经济的运行产生极为不利的影响， 金融危机是金融状况的恶化 金融危机时的金融恶化涵盖了全部或大部分金融指标 金融危机时的金融恶化具有突发的性质，它是急剧、短暂和超周期的
  • 特定
    • 高频性
    • 突发性
    • 潜伏性
    • 传染性
    • 全球性
  • 成因
    • 投资者预期的变化引起投资组合的调整，继而导致资本流动发生逆转，这为危机爆发提供了可能
    • 恐慌和羊群效应，中央银行提高利息的措施并不能改变投资者的悲观预期
    • 本币贬值和资本流入渠道的堵塞使危机进一步深化
    • 一国金融危机通过国际“穿扫途径，蔓延到其他国家形成国际金融危机”
    • 金融部门的脆弱性是危机爆发的充分条件，货币政策和固定汇率体制之间的冲突是危机发生的必要因素之一，过度的货币扩张，巨额的财政赤字或巨额的经常账户赤字是危机爆发的必要条件，政府或者使人部门过度持有外币负债是引发危机的重要因素
  • 防范
    • 建立强有力的国内金融体系
    • 选择适合国情的汇率体制
• 金融监管
  • 狭义的金融监管是指金融建监督和金融管理的结合，金融监管是指金融主管当局对金融机构实施全面的经常性的检查和督促，并以此促进金融机构依法稳健地经营，安全可靠和健康地发展；金融管理是指金融主管当局依法对金融机构及其经营活动实行的领导、组织、协调和控制等一系列活动。
  • 监管依据
    • 金融的公共产品特性
    • 金融市场机制的不完善
    • 金融交易中的信息不对称
    • 金融活动的不确定性和高风险性
    • 金融紊乱和危机的危害性