外汇和汇率风险管理

这是一篇关于外汇和汇率风险管理的思维导图，主要内容有外汇市场、外汇交易、外汇风险及管理。

外汇和汇率

• 外汇市场
  • 外汇市场参与者
    • 外汇银行
    • 外汇经纪人
    • 外汇交易商
    • 进出口商其他外汇供求者
    • 中央银行
    • 外汇投机者
  • 外汇市场结构
    • 银行外汇市场
      • 客户市场
      • 银行间拆借
      • 中央银行和外汇银行交易
    • 交易所外汇市场
      • 交易类型
        • 外汇期权
        • 外汇期货
      • 结构，见书
  • 外汇市场作用
    • 形成外汇汇率
    • 国际购买力的转移，国际清算
    • 调节外汇供求，提供资金融通便利
    • 防范外汇风险
• 外汇交易
  • 即期
    • 套算汇率
      • 都是直接标价，标价货币与基础货币交叉相除
      • 都是间接标价，基础货币和标价货币交叉相除
      • 一个间接，一个直接，同边相乘
  • 远期
    • 掉期率
      • 远期汇差
        • 决定因素
          • 利率差
          • 货币币值、宏观政策等等
      • F-S=[S(Iq-Ib)*N/360]/[1+Ib*N/360]
    • 掉期率远期报价
      • 高/低
        • 相减
      • 低/高
        • 相加
      • 10/p
        • 对基本货币，买价是贴水10个点
      • p/10
        • 对基本货币，卖价是升水10个点
      • around
        • 左减右加
      • 10p10
        • 左减右加
    • 考察掉期率报价时，银行是找期限内最高卖出价，最低买入价
  • 掉期
    • 作用
      • 有效的避免外汇风险的保值手段
      • 银行可以利用之消除与客户单独交易的汇率风险
  • 外汇期权
    • 分类
      • 欧式期权
        • 只能在到期日履约
      • 美式期权
        • 到期日和到期日之前都可以履约
    • 基本要素
      • 标的货币
      • 履约价格
      • 到期月份
      • 最后交易日
      • 到期日
      • 交易单位
      • 保证金
        • 由卖方交
      • 交割方式
    • 期权价格的决定因素
      • 内在价值
      • 外在价值
        • 时间价值
    • 损益的不对称性
      • 买方损失有限，收益无限
      • 卖方收益有限，损失无限
  • 外汇期货
    • 某一日期以确定汇率交易一定数量货币的标准化合约
    • 基本要素
      • 交易单位
        • 固定，只能是合约的倍数
      • 最小变动价位
      • 合约月份
      • 交易时间
      • 最后交易日
      • 交割
    • 保证金
      • 交了以后每天都要核算
      • 买卖双方都要交
  • 套利和套汇
    • 套汇
      • 利用不同外汇市场外汇价格不同，贱买贵卖
      • 分类
        • 两角套汇
        • 三角套汇
    • 套利
      • 利用现汇价和期汇价不同，以及两国利率差异，赚取收益
      • 分类
        • 抛补套利
        • 不抛补套利
• 外汇风险及管理
  • 含义
    • 外汇曝露
      • 外汇汇价变动受影响金额
  • 类别
    • 交易风险
      • 应收应付账款变化
    • 转换风险
      • 账面资产变化
    • 经营风险
      • 未预期到的汇率变动带来的未来收益变化
  • 战略
    • 完全不弥补
    • 完全弥补
    • 混合型
      • 进攻型
      • 保守型
  • 外汇风险管理技巧
    • 内部
      • 债务净额支付
      • 配平管理
      • 推后提前支付
      • 计价货币选择和定价
        • 选择
          • 本币最好
          • 硬货币
          • 货币篮子，组合计价
        • 定价
          • 压价保值
          • 加价保值
      • 资产负债管理
      • 预测运营风险并进行经济风险管理
    • 外部
      • 短期借款
        • BSI
      • 保收
        • 中长期
        • 非资本货物
        • 无追索权
      • 贴现
        • 短期
        • 有追索权
      • 福利挺
        • 中长期
        • 资本货物
        • 无追索权