导图社区 不完全竞争市场
不完全竞争市场思维导,介绍了寡头市场及形成原因、勾结和卡特尔、垄断竞争、需求及收益曲线、垄断企业的短暂均衡。
编辑于2022-03-25 10:47:57金融工程学第三章—远期和期货思维导图,概括了衍生品定价原理、远期和期货价格的确定、远期和期货的应用等详细知识点。
投资组合理论是指投资者将资金分散投资于多个不同的证券(如股票、债券等),以期望通过组合的方式降低整体风险并获取稳定收益的理论。通过数学方法量化了风险和收益的关系,为投资者提供了有效的投资组合构建策略。
互换与互换市场,互换(SWAP,也称掉期),是指两个或两个以上当事人按照约定条件,在约定的时间内交换一系列现金流的合约。在合约中,双方约定现金流的互换时间及现金流数量的计算方法。互换交易的本质是一种远期合约,建立在平等基础上,以交换双方互利为目的。
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金融工程学第三章—远期和期货思维导图,概括了衍生品定价原理、远期和期货价格的确定、远期和期货的应用等详细知识点。
投资组合理论是指投资者将资金分散投资于多个不同的证券(如股票、债券等),以期望通过组合的方式降低整体风险并获取稳定收益的理论。通过数学方法量化了风险和收益的关系,为投资者提供了有效的投资组合构建策略。
互换与互换市场,互换(SWAP,也称掉期),是指两个或两个以上当事人按照约定条件,在约定的时间内交换一系列现金流的合约。在合约中,双方约定现金流的互换时间及现金流数量的计算方法。互换交易的本质是一种远期合约,建立在平等基础上,以交换双方互利为目的。
不完全竞争市场
寡头
寡头市场
少数几个大的企业控制着全部或者大部分的产品的生产和销售
形成原因(与垄断类似)
资源控制、政府特许、专利技术、规模经济.....
少数企业可能成为寡头
与其他企业相比更复杂
其他企业不需要考虑其行动对其他企业的影响
垄断企业只此一家
完全竞争和垄断竞争企业规模非常小,不需考虑
寡头企业的行为会在较大程度上改变整个市场的状况
在寡头情况下,企业行为最重要的特点是相互依赖,存在“影响—反应”的链条
而其它企业的反应是非常复杂的
三个模型
古诺模型
假定:其他企业的产量或价格不随寡头企业的改变而改变 进一步假定:市场上只有两个寡头企业“双寡头市场”;两个企业产品完全相同;均面临线性的需求曲线
还假定成本为0
需求曲线
市场总需求减去不变的其他企业的产量
计算题思路
分别求两个企业的利润最大化产量的条件
得到二元一次方程组,求解
价格领袖模型
市场中存在一个具有支配地位的大企业(寡头)和一群小企业
大企业决定改变价格,小企业同时同程度跟随
“价格领袖”(大企业)制定价格,让小企业出售任意数量产品,自己提供剩余部分(无论多少)
故市场需求曲线和小企业供给曲线之差就是大企业的供给量,可以得出其需求曲线
斯威齐模型
寡头企业降价,其他企业会同等程度降价;寡头企业升价,其他企业不会同样提高价格,往往是维持原来的价格不变
需求曲线
在现行价格处发生扭折
降价不用考虑,寡头企业升价后,其他企业价格不变,故寡头企业的销售量会减小,曲线上的点向左平移,曲线变平缓
边际收益曲线的推导:需求曲线斜率减半,截距不变
寡头企业价格的“刚性”
需求状况不变时,边际成本曲线发生一些变化,利润最大化产量可能不变
边际成本曲线不变时,即使需求曲线发生微小的变化,利润最大化产量可能不变
不足之处:无法解释现行价格在P0点
勾结和卡特尔
上述企业都是独立运行的,单独“决策”,卡特尔是集体决策的
卡特尔:若干企业的总和,他们达成公开或正式的协议,试图控制整个市场的利润最大化的产量和价格。 就是一群企业组成的垄断企业
卡特尔的最大利润大于其成员单独行动时的利润之和
问题:如何在成员之间分配利润
理想方式:按照每个企业的边际成本都相等的办法分配产出
现实分配标准
1.按企业影响力大小
2.按企业过去的销售水平
3.按企业的生产潜力
4.按企业所在的区域或国家
最大问题:不稳定性(存在背叛合作问题)
卡特尔成员可以稍微降低价格,而获得很大的收益 这使其天生就有秘密降价或公开退出的动机
博弈论和策略行为
策略性环境:在该环境中,每一个人进行的决策和采取的行动都会对其他人产生影响,类似于寡头市场(隐含的意思:每个人进行决策和行动时都会受到其他人的影响)
策略性决策:在策略性环境中进行的决策
策略性行动:在策略性环境中采取的行动
博弈
博弈:在此环境中进行策略性决策和策略性博弈
博弈三要素
参与人
参与人的策略
参与人的支付(报酬):收益或者损失
二人博弈,可以用简单的平面矩阵来描述和分析
博弈矩阵,亦称为支付矩阵
博弈的解或博弈均衡:博弈的最终结果
纳什均衡:参与人的一种策略组合,在该策略组合上,任何参与人单独改变策略都不会得到好处(需要具体问题具体分析)
不会得到好处包括两种情况: 支付减少 支付不变
可能有不存在的可能
相对优势策略/条件优势策略:在其他条件人的策略已经确定的情况下,该参与人的最优策略
博弈分析的简单应用
卡特尔的不稳定性
策略性贸易交易
牵扯到先发优势和国家的支持政策问题
垄断竞争
特点:1.市场上存在许多企业,每个企业在市场上的份额很小 2.生产的产品略有差异,即差异产品
完全竞争企业+差异产品=垄断竞争企业(反之亦有理)
不同于完全竞争企业(改变产量不影响价格) 也不同于垄断企业(可以通过改变产量来制定价格) 介于二者之间,改变产量对价格有一定的影响
产品替代性的差异
需求曲线
介于垄断和完全竞争企业的曲线之间 (产品的替代性不像完全竞争企业那么da,也不像垄断企业那么小)
从两方面理解
暗含一个假定:垄断竞争企业改变价格或产量的行为不会引起其他企业同时改变价格或产量
原因:垄断竞争企业占市场份额很小
改变产量,看价格变化
改变价格,看产量变化
垄断竞争企业改变价格会有两个影响
改变原有顾客的购买数量
改变其产品的顾客数量
其他企业同时同等程度改变价格
其他企业是自发地改变价格的,与某一个企业无关
此时需求函数会变得更加陡峭 当企业改变价格时,顾客数量不会减少,只有购买数量会减少,所以增加或减少同样的价格,产量变化幅度都变小了
收益曲线
垄断竞争企业和垄断企业的需求曲线都向右下方倾斜,故可以使用相同的方法推导出收益曲线
由需求曲线推导出收益曲线
dd'和DD'都是垄断竞争企业的两种极端情况,真实的需求曲线存在无限种可能
其他企业不变
其他企业同等程度变
但是在考虑的时候,以dd'为需求曲线,即其他企业的价格固定
平均收益AR=P=dd',平均收益曲线与需求曲线重合
短期均衡
分析方法与垄断企业的短期均衡一样
先找MR=MC,确定P2,Q0,再找P0,P1
与垄断企业不同的是:其实际调整过程复杂得多
bulabula一大堆
初始产量和价格为Q0和P0;初始利润最大化产量为Q* 企业向Q*靠拢,产量增加;调整价格为P1 实际上价格为P1时,销售量为Q1(产量) 此时,企业面临了新的需求曲线dd';DD仍是所有企业同步调整的实际极端情况 此时,因为新的需求曲线出现,会导致新的MR出现(即下移),产量随即减小 在一步一步的靠拢中重合
短期均衡条件:dd与DD的交点所决定的现实产量恰好等于边际收益曲线MR与边际成本曲线MC的交点所决定的利润最大化产量 也是最终结果
P0→P1 Q0→Q1 A→B
→
长期均衡
企业规模调整,与垄断企业完全一样
由LMC和LMR决定Q和P(对应着最优短期均衡)
行业规模调整有大不同
企业既可以进入,也可以退出,而自由进出导致的最终结果就是“不亏不盈”
当出现利润时,更多的企业会涌入市场,导致需求曲线向下移动,直到和LAC相切
长期均衡条件
1.LMR和LMC相交在Q0 2.MR和最优MC*相交在Q0 3.LAR和LAC相切于Q0 4.AR和最优AC*相切于Q0
LMR=LMC=MR=MC* LAR=LAC=AR=AC*
被认为仍然是缺乏效率的
Q0不是AC的最低点对应的产量
垄断
垄断
市场上独一无二,市场占有率100%
分类
资源垄断
特许垄断
政府利用行政或法律的强制手段,把生产某种商品的权力赋予某个企业
专利垄断
专利授予方面:特许垄断 性质方面:资源垄断
自然垄断
在存在相当大规模经济的条件下 最有效率的企业可以通过竞争形成垄断,也可以通过竞争来维护垄断地位
产生原因
1.不变成本相当大,可变成本及边际成本相当小
2.与规模经济有关
3.市场规模有限
价格战的胜者就是市场的垄断者
垄断之后可以重新决定价格和产量
自然垄断企业的平均成本是不断下降的,只有在极大的产量处才能达到最低点
需求及收益曲线
为简单起见,假设为线性
P=α-βQ
可得到总收益函数、平均收益函数、边际收益函数
垄断企业的短期均衡
利润最大化产量和价格
边际收益等于边际成本(MR=MC),决定了利润最大化的产量Q0
Q0对应的需求曲线上的P0为价格
在垄断条件下,企业不仅要决定产量,还要决定价格,只有二者都被确定之后,才能说垄断企业达到利润最大化的要求(完全竞争市场的企业时价格接受者,只需要决定产量)
盈亏状况
即平均成本和平均收益的比较
也可能出现亏损状况(无论什么产量下,AC>AR恒成立,即需求曲线在平均成本之下)
不亏不盈只是偶然的巧合
供给曲线:不存在
垄断企业的长期均衡
企业规模调整
这里区别长期和短期的主要依据是供给而非需求,故假定需求曲线和收益曲线在长期和短期没有区别d=AR=LAR
长期均衡就是最优的短期均衡,通过LMC、d(需求曲线及LAR)、LMR来确定
行业规模调整
垄断条件下只有退出没有进入(垄断性质) 亏损会导致企业退出,而盈利却不会引起企业进入
结果只有盈利或不盈不亏,盈利更常见
利润最大化产量
可能位于长期平均成本最低点的左边
也完全可能在长期成本曲线最低点的右边
需求相对过高或者成本相对过低
最低点Q0是效率产量
长期均衡的两种理解
长期利润最大化产量和价格
长期边际收益等于长期边际成本LMR=LMC
长期平均收益大于等于长期平均成本LAR>=LAC
最优的短期利润最大化产量和价格
MC=MR
AR>=AC
综合起来有:LMR=LMC=MR=MC LAR=AR>=LAC=AC
价格歧视
用于掠夺消费者剩余,增加利润
含义:将相同成本的一种商品以不同的价格来出售 扩大概念:价格差异显著大于成本差异
条件
生产者之间不存在产品竞争(垄断)
拥有价格制定能力
无企业竞争
消费者
相互不同
不存在倒买倒卖
一级价格歧视(完全价格歧视)
理想化
完全:垄断企业对每一单位产品都按照消费者愿意接受的最高价格来出售 即价格总在消费者愿意支付的水平之上
需求价格:需求函数中Q0对应的P0 代表购买者在购买Q0数量的商品时,最后一单位商品在他心目中的价值
边际意愿支付 消费者在购买Q0数量的商品时,最后一单位商品愿意支付的最高价格
若价格高于P0,消费者会减少购买量
结果
生产者夺走了全部的消费者剩余
实现了经济效率(可以使价格等于边际成本)
二级价格歧视
可能出现转售现象
先分“堆”,再对每一“堆”按照边际意愿支付定价
典例 “数量折扣”:对购买超过某一数量的产品部分给予较低的价格优惠
结果:价格不恰好等于边际成本,边际收益曲线不会与需求曲线重合,不能达到经济效率
三级价格歧视(最普遍)
针对具有不同需求价格弹性的群体,收取不同的价格
需求价格弹性大,更敏感,价格较低 需求价格弹性小,较不敏感,价格较高
典例 航空公司的常规机票和特价机票、对学生和老人的折扣
推导关系:MR=P(1-1/E)
E越大(越敏感),指定价格越低,才能使MR相等
MR=MC时,P-MC/P=1/E P-MC可作为衡量厂商势力的标准
垄断条件下:P>MR=MC
完全竞争条件下:P=MR=MC
利润最大化关系:MRa=MRb,即应保证企业制定的价格能够使得从两个消费群体得到的边际收益相等
如果不相等,MRa>MRb时,垄断企业会降低Pa从而增加Qa(同时提高Pb从而减少Qb)的办法来增加利润,最终MRa=MRb