导图社区 营运资金管理
税务师第五章营运资金管理思维导图，包括流动负债管理、存货管理、应收账款管理、现金管理、主要内容等等。
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CPA战略风险管理、战略实施
substantive procedures
初级会计实务第一章
会计科目
增值税法思维导图
第六章 合同的保全
固定资产
初级会计实务第二章：存货
初级会计实务思维导图
应收及预付款项
CH5营运资金管理
主要内容
概念及特点
概念：企业在生产经营活动中占用在流动资产上的资金
流动资产：可以1年内或超过1年的一个营业周期内变现或运用的资产
流动负债：需要在1年或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务
成本低，偿还期短
特点
来源具有多样性
数量具有波动性
周转具有短期性
营运资金的实物形态具有变动性和易变现性
营运资金管理策略
流动资产的投资策略
紧缩的流动资产投资策略
维持低水平的流动资产（生产经营过程中产生的存货、应收账款以及现金）与销售收入比率
宽松的流动资产投资策略
维持较高水平的流动资产与销售收入比率
流动资产的融资策略
期限匹配融资策略
保守融资策略
激进融资策略
流动资产
永久性流动资产:满足企业长期最低需求的流动资产
波动性流动资产
流动负债
临时性负债（筹资性流动负债）
自发性负债（经营性流动负债）
现金管理
持有现金动机
交易性动机
管理目标
为满足需要的基础上尽量减少现金的持有量
加快现金的周转速度
预防性动机
确定金额考虑因素
企业愿冒现金短缺风险的程度
企业预测现金收支可靠的程度
企业临时融资的能力
投机性动机
最佳现金持有量的确定
方法
成本分析模式
存货模式
随机模式
假设条件
公司的现金流入量是稳定并且可以预测的
在预测期内，公司的现金需求量是一定的
公司的现金流出量是稳定并且可以预测的
预测期内，公司不能发生现金短缺，并且可以出售有价证券来补充现金
考虑两种成本
持有成本：持有现金损失了其他投资机会而发生损失，与现金持有量成正比
转换成本：将有价证券转换成现金发生的手续费等开支，与转换次数成正比，与现金持有量成反比
C现金总成本=持有成本+转换成本=Q/2*R+T/Q*F，Q最佳现金持有量=根号2TF/R Q现金持有量，R有价证券报酬率，T全年现金需求总量，F每次出售有价证券以补充现金所需的交易成本
现金收支日常管理
现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期=经营周转期－应付账款周转期
收款管理
收款成本：浮动期成本、管理收款系统的相关费用如银行手续费、第三方处理费用或清算相关费用、在途资金的机会成本
收款浮动期：从支付开始到企业收到资金的时间间隔
邮寄浮动期
处理浮动期
结算浮动期
付款管理：尽可能延缓现金的支出时间
使用现金浮游量：由于企业提高收款效率和延长付款时间所产生的企业账户上的现金余额和银行账户上的企业存款余额之间的差额
推迟应付款的支付
改进员工工资支付模式
争取现金流出与现金流入同步
使用零余额帐户
应收账款管理
应收账款目标:在适当利用赊销增加企业产品的市场占有率的条件下控制应收账款的余额，加快应收账款的周转速度
应收账款成本
应收账款机会成本=应收账款占用资金*资本成本=应收账款平均余额 *变动成本率*资本成本 =日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本=全年销售额/360*平均收现期*变动成本率*资本成本
应收账款管理成本
应收账款坏账成本
应收账款收账成本
企业信用政策
管理和控制应收账款余额的政策
信用标准5C
品质：首要因素 ，指顾客的信誉，即履行偿债义务的可能性
能力：顾客的偿债能力，即其流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例
资本：顾客的财务实力和财务状况，表明顾客可能偿还债务的背景
抵押：指顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产
条件：可能影响顾客付款能力的经济环境
信用条件
包括信用期间、现金折扣和折扣期间
收账政策
积极型和消极型
信用政策决策：在比较不同信用标准、信用条件和收账政策的收益与成本的基础上选择最优信用政策的过程
应收账款的日常管理
应收账款追踪分析：重点是赊销商品的销售与变现能力
应收账款账龄分析：编制账龄分析表。主要考查研究应收账款的账龄结构，即各账龄应收账款的余额占应收账款总计余额的比重。
建立应收账款坏账准备制度
坏账损失的标准
因债务人破产或死亡，以其破产财产或遗产清偿后，仍不能收回的应收款项
债务人逾期未履行偿债义务，且有明显特征表明无法收回
应收账款保理
保付代理 ，指保理商与债权人签订协议，转让其对应收账款的部分或全部权利与义务，并收取一定费用的过程民
分类
有追索权保理（非买断型）和无追索权保理（买断型）
明保理和暗保理
折扣保理和到期保理
作用
融资功能
减轻企业应收账款的管理负担
减少坏账损失、降低经营风险
改善企业的财务结构
存货管理
存货管理目标：合理确定存货量，在保证生产的前提下尽量减少存货； 加强存货的日常控制，加快存货的周转速度
存货的作用
防止停工待料
适应市场的变化
降低进货成本（大量订货）
维持均衡生产（对季节性产品）
存货的成本,存货的最优化，就是使企业存货总成本TC值最小 TC=TCa+TCc+TCs
取得成本TCa=F1+（D/Q）*K+DU
订货成本=F1+（D/Q）*K， F1固定成本； D存货年需要量，Q每次进货量，K每次订货变动成本
购置成本=DU，D年需要量，U单价
储存成本TCc=F2+Kc*(Q/2)， 包括存货占用资金所应计的利息、仓库费用、保险费用、存货破损和变质损失等
固定成本F2
变动成本Q/2*Kc
缺货成本TCs
经济订货基本模型
假设
存货总需求量是已知常数
订货提前期是常数
货物是一次性入库
单位货物成本为常数，无批量折扣
库存储存成本与库存水平呈线性关系
货物是一种独立需求的物品，不受其他货物影响
不允许缺货，即无缺货成本，TCs=0
按假设，TC=F1+（D/Q)*K+DU+F2+Kc(Q/2)
经济订货基本模型EOQ=根号2KD/Kc
存货的相关总成本TC（EOQ）=根号2KDKc
存货的日常控制
归口分级控制法 传统存货日常管理的基本方法，按存货归属的部门，按资金控制的级别进行控制， 实质上是一种强化经济责任制的做法
将存货资金的管理指标分解到产、供、销各部门进行归口管理
对存货资金实行分级管理，将指标再分配到各基层单位、各个不同层次进行管理
ABC控制法
A类：金额占70%以上，品种数量只占10%
日常控制重点
B类：金额占20%左右，品种数量占20%左右
适度顾及，按类控制
C类：金额占10%左右，品种数量占70%
管理质量无关大局，只需按总额控制
适时制存货管理
JIT存货管理，零存货是最高目标，通过均衡生产来实现零库存是JIT存货管理的核心内容
流动负债管理
短期借款
按偿还广东，分一次性偿还借款、分期偿还借款
按利息支付方式不同，分收款法借款、贴现法借款和加息法借款
按有无担保分抵押借款、信用借款
信用额度
无抵押无担保借款的最高限额
周转信用协议
承诺费=未使用贷款金额*承诺费率
补偿性余额
要求企业在其存款账户上保留按实际借款的一定比例计算的存款余额 实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比例）
借款抵押
存货、有价证券、应收账款
偿还条件
到期一次性偿还
定期等额偿还
其他承诺
及时提供财务报表 、保持适当的财务水平等
短期贷款的成本：利息和手续费等
主要取决于贷款利率的高低和利息的支付方式
短期贷款利息的支付方式
收款法，到期还本付息
实际利率=名义利率
贴现法，先从本金中扣除利息部分
实际利率 >名义利率
加息法，分期等额偿还利息
实际利率=2名义利率
优缺点
优点
筹资速度快、款项使用灵活、资本成本低
缺点
借款数量有限，筹资风险大
商业信用筹资
交易中，以延期付款或预收货款方式进行购销活动而形成的你借贷关系， 是一种自发性第三次
形式
应付账款
应付票据
预收货款
应计未付款
商业信用容易获得
企业有较大的机动权
企业一般不用提供担保
商业信用筹资成本高
容易恶化企业的信用水平
受外部分环境影响较大
